智通財經APP獲悉,大和發佈報告稱,決定下調華潤燃氣(01193)評級,由原來的“跑贏大市”至“跑輸大市” ,將目標價由47港元降至39.5港元,此相當預測市盈率17倍。
該行稱,華潤燃氣去年核心盈利同比升9%至49億人民幣,略低於該行原預期50億元人民幣,公司管理層對今年營運目標指引非常疲弱,其去年派息比率僅38%。該行估計華潤燃氣今年每股盈利將同比持平,其華潤燃氣目前估值相當預測今年市盈率18倍。
該行還稱,華潤燃氣今年首兩月燃氣售同比下滑11%,對比2019年上升15%,公司給予今年燃氣接入費收入將同比下跌14%,對比2019年相關收入同比升2%。