智通財經APP獲悉，3月27日，港交所披露了一份關於衆誠能源(02337)的重大收購事項及關連交易報告。中泰國際和首控國際金融有限公司爲其聯席保薦人，川盟融資有限公司爲其獨立董事委員會及獨立股東的獨立財務顧問。
據文件披露，衆誠能源將收購由加油業務及石油批發業務組成的目標業務(主要包括27座加油站及兩座儲油設施的擁有權(於訂立買賣協議時)、根據委託管理協議透過40座委託加油站及一座委託儲油設施的經營管理權(於訂立買賣協議時)，以及相關運輸服務)的性質及前景。
以及截至2018年12月31日止年度衆誠能源權益股東應占目標業務的未經審覈合併除稅後純利約人民幣0.729億元(已就收購事項完成前目標業務重組所致財務影響作出調整，當中假設委託管理協議已於二零一八年一月一日生效)。
據悉，目標集團爲中國東北部領先的私營加油站營運商(即汽油及柴油)。根據弗若斯特沙利文報告，按2018年成品油產品銷量計，目標集團爲中國東北部最大的私營加油站營運商，而目標集團於2018年佔中國東北部總市場份額約1.0%(包括私營及國有加油站營運商)。
目標集團經營兩大業務分部，即出售成品油產品及石油運輸服務。截至2016年、2017年、2018年及2019年12月31日止年度，出售成品油產品所產生的收益分別佔其總收益約99.6%、99.5%、99.6%及99.5%;而運輸服務所產生的收益分別佔其總收益約0.4%、0.5%、0.4%及0.5%。出售成品油產品分部進一步細分爲(a)加油業務及(b)石油批發業務。
據文件披露，目標集團透過其加油站網絡經營加油業務，該網絡共有67座加油站，包括(i)28座自營加油站;(ii)37座委託加油站;及(iii)兩座前委託加油站，涵蓋中國東北部若干主要城市(主要爲吉林省長春市及遼寧省丹東市)，其中有43座位於吉林省、23座位於遼寧省及一座位於黑龍江省。
目標集團的競爭優勢爲，其爲中國東北部領先的私營加油站營運商之一;衆誠能源現有業務一直分享目標集團旗下深受客戶認可的「衆誠連鎖」品牌;石油批發業務及運輸服務爲加油業務奠下穩固根基;目標集團已制定先進且標準化的管理系統，可保障質量控制、工作場所安全管理及其營運的其他方面，並順利促使其業務發展。
目標集團擁有多元化的客戶羣，包括公共交通工具司機及私家車用戶、第三方加油站及其他工業用戶。目標集團全部收益均於中國產生。截至2016年、2017年、2018年及2019年12月31日止年度，五大客戶分別佔目標業務同期總收益約14.4%、11.8%、7.3%及8.8%;其單一最大客戶分別佔目標業務同期總收益約9.1%、6.3%、1.8%及3.2%。
目標業務涉及的主要風險爲：來自其主要供應商的成品油產品供應出現任何不穩定或供應短缺，可能對目標集團的業務造成重大不利影響;毛利率及溢利增長日後可能出現波動，是由於成品油產品的購買價及售價受無法控制的因素所影響;穩定的成品油產品供應及石油運輸服務對目標集團的業務至關重要，倘無法確保穩定的成品油產品供應及石油運輸服務，則目標集團的營運可能會遭受重大中斷;目標集團的業務受中國政府政策的發展所規限，日後任何不利政策均可能對其業務發展及表現造成重大不利影響;目標集團的業務營運及財務業績可能因當前情況而受到不利影響。