智通財經APP獲悉,大和發佈報告稱,重申長江基建集團(01038)“買入”評級,目標價下調31%,由70港元減至48港元。
該行稱,長江基建三月至今股價下跌33%,主要由於基金贖回導致市場流動性緊縮,雖然長建派息自1996年上市後,23年保持上升,但最近英鎊及澳元兌港元貶值,都令到該股出現恐慌性拋售。現時長建股息率跑贏其他公用股,股息率達7釐。
管理層重申派息政策,儘管英國及澳洲監管環境艱難,令資產回報重置變得更具挑戰性,但該行認爲,長建現金流充足,有充夠資金維持派息。同時,長建負債率下降,有助在未來尋找機會。而由於匯率下跌,該行將長建2020-2021年每股盈利預測下調8%。