智通財經APP獲悉,野村發佈報告稱,預期龍湖地產(00960)在4100億元人民幣可售資源支持下,今年合約銷售額可期,相信可達到管理層制定2020至2022年每股盈利年複合增長20%的指標。
野村表示,龍湖去年花費合同銷售約44%,即約1070億元人民幣用於購買土地,新增約2450億元可售資源,年初至今也已併購24個項目。另一方面,集團今年仍計劃新開9座商場,長租公寓也預期增加2.5萬間,野村估計商業項目租金收入可增長34%至140億元人民幣。
野村稱,龍湖資產負債表仍保持健康,淨負債比率爲51%,當中短債佔比約9%,現時股價水平存在溢價,爲2020年市盈率約9.3倍,對比同業爲約4.7倍,故野村下調集團2020-2021年每股盈測4%至7%,反映預期項目完工較緩慢,但相信近期股價調整是入市良好機會,維持“買入”評級,目標價由44.2港元升至44.85港元。