智通財經APP獲悉，大摩發佈報告稱，碧桂園服務(06098)“三供一業”(即供水、供電、供暖和物業管理)業務開始爲收入作貢獻，預期未來增長潛力不少。
大摩表示，碧桂園服務去年接手國企“三供一業”業務，涉及53個城市的955個項目，總建築面積8500萬平方米，於年內實現收入15億元人民幣，預期今年業務收入將增長50%至23億元人民幣，到2021年增長43%至33億元人民幣。大摩預期，當中物業管理和供熱業務的毛利率仍然相對較低，分別爲13.4%和6%，預期碧桂園服務將首先致力於改善優質服務和客戶滿意度，不排除未來利潤空間有提升。此外，中石油(00857)有約9000萬平方米的項目物業管理服務將轉至碧桂園服務，但目前沒有明確的時間表。
考慮到業務前景，大摩將其2020至2021年盈利預測分別上調5%及7%，至21億及28億元人民幣。目標價升至29.96港元，以反映今年預測市盈率約35倍，維持“與大市同步”評級。