【財華社訊】從事物流資產投資組合管理的ESR(01821-HK),公佈上市後首份業績報告。2019年集團股東應佔溢利2.45億美元,同比增長20.7%;每股基本盈利0.09美元,增長12.5%;不派息。收入3.57億美元,同比增長40.6%。2019年集團的資產管理規模由160億美元大幅躍升至221億美元,按年增幅38.7%。
分部業績看,發展業務大幅同比增長111.2%至2.45億美元,增長111.2%,受惠於在建投資物業的公允價值收益,年向新華保險核心基金出售七項資產負債表物業;投資業務經營溢利2.56億美元,增長9.4%;基金管理近1.32億美元,增長20%。
按市場分部收入看,日本同比升27.8%至0.82億美元,韓國升17.3%至0.44億美元;澳大利亞升183.9%至1.17億美元;惟中國只微升0.6%至0.9億美元。
期內持有現金及銀行結餘8.84億美元,同比增長52.2%;資產負債比率為26.6%,高6.8個百分點。融資成本上升71.9%至1.8億美元,主要由於支持業務發展及收購而增加新銀行貸款。集團上市後的借款成本大幅降低逾150個基點。上市籌集淨額5.7億美元,已動用約4.04億美元償還票據及贖回優先股。
ESR非執行主席Jeffrey Perlman,3月23日於網上業績發佈會上表示, 4數個新基金於2019年設立,包括中國、日本和澳大利亞。期內亦將Propertylink Group私有化,將12億美元的資產管理規模成功納入集團旗下。按建築面積計,建築面積同比增長42.8%至1720萬平方米,資產並維持93%的高佔用率。預見租賃業務將健康發展,尤其是來自於集團租戶佔比約60%的電子商務及協力廠商物流客戶的租賃業務。按發展項目計,集團的發展項目訂單持續大幅增加,新動工量及落成量分別為20億美元及19億美元。投資分部於2020年1月,與亞馬遜就位於東京面積達72,392平方米的ESR久喜配送中心簽訂長期租約。
基金管理分部方面,由於人們購物的基本方式出現結構性轉變,加上受到現時新冠肺炎爆發的進一步催化,資本流向亦出現基本轉移,就如過往投資於商業、零售資產的資本合作夥伴現已投資於物流及工業資產。於2020年1月,集團宣佈與新加坡的主權財富基金GIC Pte. Ltd.出資500百萬美元成立合資經營企業,目的為在中國發展新資產。預期在未來數季透過在韓國、澳大利亞及印度設立新基金,從現有及新資金合作夥伴籌集10億美元至20億美元的新資金承諾,與集團的輕資產基金管理策略一致。發展分部看,於2019年末集團持有的資產組合中包括逾1400萬平方米的儲備發展項目。
展望未來,基於新冠肺炎的影響,集團預期消費者的消費模式會出現結構性轉變(由於網上購物量增加),未來供應鏈的運作亦將會出現基本變化-即市場參與者需要提高存貨量,因此需要更大倉庫空間來貯存添加的存貨。集團預期新冠肺炎於短期內不會對集團的營運構成重大影響。截至目前為止,在該團的43個建造項目中,僅有2個正在等候政府批准復工,而其餘項目按照計劃進行。此外,在157個營運項目中,僅有2個暫時關閉,而其餘則不受影響。惟倘病毒出現更長期爆發及擴散而可能影響金融行業、旅遊限制、供應鏈幹擾及全球經濟其他領域,則不能排除日後對ESR造成更大影響。
集團非執行主席Jeffrey Perlman,執行董事、聯合創始人兼聯席首席執行官沈晉初,聯合創始人兼聯席首席執行官 Stuart Gibson,集團首席財務官鄒偉平於3月23日,出席網上業績發佈會,並回答提問。節錄如下:
Q: ESR 資產管理規模AUM增長快速,2020年能否保持發展勢頭。目前金融市場動盪,會否影響AUM今年的目標?
A: 電子商務需求強勁,亞馬遜近期宣佈增聘10萬人,京東業務亦錄得增長;雖然疫情帶來不明確,但集團今年仍會在澳大利亞、印度、韓國繼續成立新基金,物流物業仍然是機構投資者的首選;而機構投資者多為長期投資,集團今年AUM亦可望接近目標。
Q: 內地業務受疫情影響情況? 內地疫情已轉為輸入性案例,對集團會否再造成影響?
A:疫情下,內地的電子商務業務影響程度較少,集團租戶以電子商務客戶為主,多能持續營運。只是發展業務部,2個位於武漢的項目要暫停,待當地政府審批復工,期望1、2個月後能復工。內地業務於今年首季整體平穩。
去年內地受中美貿易摩擦影響,環球貿易放緩,但本地供應卻因而增加,集團業務以本地消費市場為主,反而對集團業務有利。
Q: 疫情下,ESR有否向租戶提供免租優惠? 公司有否裁員情況?
A: 電子商務需求持續增加,公司60%的物業租戶均為電子商務租戶,沒有免租安排。ESR的資產負債表仍然穩健,已支付較高息債務;營運資金和基金管理費用為公司提供持續收入;並會留意市場出現的收購合併機會。
Q: 發展部門未來計劃?
A: 集團會留意印尼、 越南、 泰國市場發展機遇,未來12個月仍會聚焦現在的6城市。
Q: 集團會否考慮回購股份,金融市場波動會否出現資本貶值?
A: 集團財務穩健,在環球長期低息環境下,資產市場表現尤為突出,看好電子商務支持的物流物業。
至於會否回購股份,集團在資產負債表穩健情況下,會綜合新業務發展,收購合併等因素作考慮。