智通財經APP獲悉,大和發佈報告稱,將華潤啤酒(00291)目標價下調13%,由原來的52港元減至45港元,維持“買入”評級。
該行稱,潤啤去年業績表現稍差於預期,將2020-2021年收入預測下調10%-11%,每股盈利預測下調15%-18%。該行還稱,在今年1-2月,潤啤收入及EBIDA同比減少26%及42%,行業庫存增加20%,部分庫存也由於過期需要銷燬。
該行表示,現時所有廠房已經重開,管埋層預計將於四月末恢復全面生產,同時隨着餐廳的重開,預計收入將會逐漸改善。管理層認爲,餐廳及夜場的關閉,短期內會對公司銷售有壓力,但長期來看,認爲有助整合高端啤酒市場。