智通財經APP獲悉,小摩發佈報告稱,上調中海物業(02669)目標價6%,由原來6.3港元升至6.7港元,維持“中性”評級。
該行稱,中海物業整體增長較同業差,預計公司管理面積儲備只佔在管面積31%,同時超過90%管理面積來自母公司中國海外(00688),比例相對較高。中海物業是唯一不會公開在管面積數據的物管公司,令公司增長可見度低於同業。而中海物業今年首次公佈“來自第三方的新在管面積”,推斷公司於去年於在管面積有2.2億平方米,儲備有6900萬平方米。
公司去年收費在管面積僅增長7%,該行預計今年將會重新加速至10%-20%增長,同時未來將會有更多第三方貢獻,但預計增速仍將低於同業平均水平20%-25%。該行認爲,公司更換主席不會對公司方向有太大改變。