智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,以現金流折現率來計,將中國光大國際(00257)目標價下調36%,由7.2港元降至4.6港元,屬市場估算中最低,以反映其去年現金流遜於預期,負債比率同比升27.8個百分點至92.6%,以支撐其資本開支提升。另外,公司目前有超過70%的收入沒有即時現金進帳。
該行稱,公司去年盈利符合預期,略高於該行及市場預測介於1%至2%。該行表示予公司“買入”評級,因股價已在過去一個半月累跌約30%,同時內地政府減息的政策有利高槓杆公司,而目前相當於今年預測市盈率4.1倍的估值。