智通財經APP獲悉,瑞銀髮布報告稱,維持舜宇光學科技(02382)“買入”評級,目標價145港元。
該行表示,公司去年下半年盈利爲26億元人民幣,同比增95.3%,較上半年增78.9%,高於該行及市場預期31.5%及20.1%,下半年收入223億元人民幣,同比增60%,較上半年增43%,高於該行及市場預期3%及10%,主要是在產品組合升級之下,平均售價上升。
集團下半年綜合毛利率改善至21.9%,高於市場預期的19.9%,主要是光電產品的毛利率大幅改善,由上半年的5.9%,下半年改善至11.6%。光學零件毛利率也由上半年的44.1%,下半年改善至46%。該行相信,其手機攝像模組業務毛利率大幅改善,對市場而言是驚喜,這也有助舒緩投資者的憂慮。
除了出貨量指引,投資者還關心集團手機攝像模組業務的盈利能力和競爭能力、手機鏡頭平均售價上升空間、主要產品產能擴張等因素。該行認爲,集團去年下半年盈利強勁,可帶動股價的催化劑。而手機鏡頭升級的趨勢仍然持續,相信集團會是受惠者。