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大摩:維持金風科技(02208)“增持”評級 下調目標價至11.14港元

發布 2020-3-12 下午07:54
© Reuters.

智通財經APP獲悉,大摩發佈報告稱,預測內地的新增風電裝機容量將由2019年的25.8吉瓦增加到2020年的27.8吉瓦,其後自2021年開始將穩定在每年約20吉瓦,並預期政府可能會考慮延長取消補貼的期限,由今年底延至明年首季甚至上半年,因此部分安裝計劃將由今年轉移至2021年。

該行還稱,預期風電銷售於2019至2021年分別爲7.8、9及7.1吉瓦,更預計2021年平均價格下跌5%至15%。但該行相信金風科技(02208)在產品質量、規模及生產成本等方面有競爭優勢,故可能會繼續鞏固市場,因此上調其今明兩年盈利預測11%至15%,以反映更高的風電場出售收益,長線而言,預期持續的市場整合及節省財務成本將推動其核心利潤增長,因此維持其“增持”評級,目標價則由11.69港元降至11.14港元。

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