智通財經APP獲悉,里昂發表研究報告,將國藥(01099) 目標價由38.69元降至28.23元,重申“買入”評級。
里昂指出,公司首兩月表現暫時差過預期,但估計隨着工廠復工,收入及盈利將有所增加,考慮到藥品中央採購的影響,將公司2020年及21年的每股盈利預測降至2.33及2.51元人民幣。
該行指出,在公共衛生事件期間,公司積極分發外科口罩、保護衣物、眼罩及消毒劑等,同時向重點疫區發放醫療用品,公司於武漢的零售藥房也在營運。但期內表現弱主要因爲工廠延遲復工,加上未能獲補貼等。雖然其利潤受藥品中央採購政策影響而受壓,但管理層認爲影響有限。
此外,報告稱公司下輪的股權激勵計劃仍在商討,暫未有時間表。