前言:
臨近大年二十九的時候,我們仍在正常上班。
但異於往常的是,整個上班的氛圍卻緊張了許多,仿佛一時間全世界都在討論同一個話題:新型冠狀病毒!
這是個什麽東西?人人都不知曉它具體長啥樣,但人人都在傳言,是個可怕的怪物。怪物來源於荊楚大地湖北區,人們還聽說只有口罩才能暫時躲避下這怪物。
於是,「口罩」成為了庚子年每個人臉上的標配,亦成為了市場上最稀缺的用品。
「口罩」短期需求大增
鼠年的開局,似乎全世界都是灰暗的一片。
一個又一個讓人悲痛的消息不止,除去關注度最高的新冠疫情外,我國新疆、湖南、四川等地還發生了禽流感疫情;再放眼全球,澳洲山火蔓延多天不滅、東非蝗災肆虐、埃色俄比亞的霍亂,無一不讓世人惶恐不安。
隨著全球人口流動範圍擴大及人口流動速度提升,未來生活環境將發生巨大變化,病毒性傳染高發將是長期趨勢。
今年,受疫情疊加春節停產的影響,口罩的短期需求急速增加。
我國是口罩產能大國,每年要向全球貢獻近50%的口罩產量,而我國的人口基數佔比全球人口的18%。國聯證券發表研報表示,此次疫情前國内口罩產能為日產2000多萬只,產能利用率60%-70%左右,平均每日可為市場提供約1300多萬只口罩。
按適用場景分類,口罩可分為醫用口罩(普通醫用口罩、醫用外科口罩、醫用防護口罩)、普通紗佈口罩、工業防塵口罩以及日用的防護型口罩。以2019年的產值計算,醫用口罩佔比最高,貢獻了54%的市場,而日用防護型口罩佔比最低,僅為12%。
以正常邏輯來看,口罩完全夠用。
但如今,無論便利店還是藥店,貨架上已看不見口罩的身影,被哄搶一空後,口罩成為了市場上的稀有品,而隨著企業復工復產節奏的開啓以及海外疫情的持續發酵,短期内全球口罩短缺的現象仍將持續。
口罩市場產能擴大
當然,疫情的來襲也催化了口罩行業的發展。
2015年,我國口罩的產值為63.18億元,到了2019年這一數字增至102.35億元,平均復合增速約為13%。
國聯證券指出,在2019年我國累計向市場上提供了50 多億只口罩,產值首次超過百億規模。
而2020 年在疫情的催化下,國内口罩的產值還將進一步提升。
通常來講,醫用口罩主要由做了防水處理以隔絕飛沫的外層無紡佈構成,並經過駐極處理的聚丙烯熔噴無紡佈構成的中間過濾層。
據國聯證券研報,聚丙烯來源於煉化產業,供應量充足,且中石化等承諾疫情期不漲價;無紡佈則主要來源於廣東、浙江、湖北和福建四省,因產能擴張所需時間較長,熔噴無紡佈原料中短期供不應求,市場上欣龍控股和泰達股份或將成為受益企業。
而除去這些上遊原材料廠家外,因口罩產能擴大,連帶效應下相應口罩機的需求也將隨之增加。
目前,國内多省已出台對口罩機生產企業的補貼政策,口罩機價格也將有大幅增長,因而主營口罩機生產的企業也將成為受益群體。
短期内口罩市場迎來黃金機遇期,但疫情後新增的口罩產能將作何處理?想必也是大家最想得知的一個問題。
對此,國聯證券表示,疫情過後,國家、醫院、地方政府、企業和家庭有較大的動力維持特定量的口罩等預防物資的戰略儲備。而新增的產能大多缺乏相關的醫藥口罩生產資質,疫情過後產能將會淘汰。