新型肺炎持續肆虐，內地公私營機構都延長春節假或採取彈性辦公，刺激遙距辦公軟件需求急升，金山（SEHK:3888）及金蝶（SEHK:268）為辦公軟件龍頭，相關收入佔比也較大，理應最能受惠，並與其今年業績將有可觀增長。
儘管多家內地企業陸續在2月17日復工，但由於湖北省封城、多地省市採取嚴謹防疫措施，令不少企業逼不得已下要繼續採取遙距辦公，相關的辦公軟件需求旺季相信可望延續至第二季。
根據野村遙距辦公軟件分為三大類，第一類是綜合性軟件企業，如阿里巴巴（SEHK:9988）移動辦公應用軟件「釘釘」、騰訊（SEHK:700）的微信企業版；第二類是辦公室軟件自動化軟體如金蝶的Cloudhub；第三類是辦公室軟件，如金山的WPS。事實上，阿里騰訊的遙距辦公軟件需求增長不比金山金蝶的少，然而阿里騰訊屬萬億級市值規模，辦公軟件app對公司的增長貢獻，遠不如金山金蝶般明顯。
金山有兩大拳頭產品 金山軟件為辦公軟件股的龍頭，旗下的金山雲及WPS辦公軟件是兩大拳頭產品，獲多家國企及政府部門指定採用其軟件產品，為公司提供穏定現金流，而在疫情下，金山雲及WPS在今年首季料有強勁增長。
截至2019年9月，公司首三季收入中，48.6%來自雲服務，18.8%收入則來自辦公軟件及服務和其他。截至去年第三季，辦公軟體月活躍用戶（MAU）3.82億按年增31%，其中個人月付費用戶（MPU）同比增120%至670萬人。WPS於2月5日Apple store免費下載排名，一度打低微信，排第二位，僅次於阿里巴巴的「釘釘」。
金山雲已連續3年保持這一行業領先地位，金山雲自2013年以來年均複合增長率超過200%的超高速增長，星展唯高達報告則指出，金山軟件旗下雲服務及辦公軟件年均複合增長為46%，值得留意是公司有意分拆金山雲，公司價值亦有望進一步釋放 。
金蝶擴大雲業務 根據截至2019年6月中期業績，公司來自企業資源管理計劃業務佔總收入63%，而雲服務業務則佔37%。據內媒報道，金蝶在疫情期間推出多項優惠服務，如即日起至2020年6月1日，將對使用精斗雲的湖北省中小微企業用戶減免60天的雲服務租賃費等，這些措施一來馳援抗疫，二來可以擴大市佔，事實上，公司早前已表示將會更積極擴展雲業務，市場料其雲業務的收入佔比可於今明兩年內達40%及60%水平。
結語 總括而言，隨著雲計算及5G科技配合下，遙距辦公或移動手機辦公的阻礙勢被打破，而當前疫情只是為金山及金蝶提供一個急速擴展的契機，讓全面普及提早到來。
延伸閱讀
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Carlos Hie 沒持有以上提及的股票。The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020