中國已經是世界第二大保險市場，在這萬億級體量的保險王國裏，互聯網保險已經是一支不可小觑的力量。
但是相較於線下保險業巨頭，互聯網保險業巨頭顯然還未真正崛起。會是眾安在線嗎？
股票漲勢喜人，原保費增速打開美好預期？
馬雲、馬明哲、馬化騰三位大佬牽頭興建，拿到國内第一家互聯網保險牌照，眾安在線一出生就頂著中國首家「互聯網保險公司」的頭銜。
明星股東陣容加上阿里、騰訊兩家佔據國内互聯網半壁江山的頭部公司，眾安的互聯網生意到底做得如何？
先看二級市場，公司股價近半個月來維持上漲勢頭，股價從11月13日的23.6元，已經升到截止發稿時的28元。
股價是資本市場給上市公司真實價值打的分數。從公司股價上揚情況看，資本市場對公司價值是認可的。
反映到業績上，11月14日，公司公告最新保費收入：2019年前10月，公司獲得原保險保費收入約112.74億元，同比增長24%。
這個總體增速已經不低，且從第三季度看，保費增長在2019年下半年加快。2019年第三季度增長達32.4%，單10月份增長就達到48.1%。
原保費增速為公司業績打開美好預期，用戶對互聯網保險的認可下，眾安在線經濟實惠的保險產品將是其持續增長的支撐動力。
公司目前產品佈局五大生態，有健康、消費金融、汽車、生活消費、航旅，可以說覆蓋用戶生活各個部分。
從總保費佔比看，2019年健康生態佔比約24%，是公司第二大保費來源。2018年則是公司第一大保費來源，同比下滑9.2%。眾安方面表示，主要由於公司追求有質量的增長，對部分盈利不佳的團險業務進行了優化，公司健康生態的核心產品尊享系列上半年實現保費收入11.5億元，同比快速增長49.3%。
在生活工作高壓、人口老齡化潮下，人們的健康意識越來越強，也更願意為健康買單。這也是互聯網健康險崛起的原因之一。
今年11月相互寶參與用戶超過1億，是在用實力說話，互聯網+經濟實用型保險才是保險公司實現「保險」價值的地方。
作為互聯網保險參與第一人，眾安在線用戶量比相互寶要多得多。2019年上半年公司產品累計服務被保用戶3.5億。
不僅收獲一眾互聯網用戶，公司在2019年中也終於「守得雲開見月明」，實現整體盈利。
費用率下降，投資收益7.6億元
2019年上半年，眾安在線承保虧損大幅收窄至4.92億元，同比減少約43.3%。
承保業務的綜合成本率錄得108.3%，同比2018年約124%降低15個百分點。綜合成本率下降主要得益於費用率下降。
今年上半年公司費用率約為44.4%，同比2018年上半年約69.8%下降25.4個百分點。
費用率下降，尤其是渠道費用率下降較為明顯。公司持續優化業務機構，縮減渠道費率較高的航旅生態業務，使得公司整體渠道費率得以改善。
另外，公司利用科技優勢發揮獲客、產品、風控及服務價值，從品牌效應、議價能力上提升自身價值，減少渠道費用率。
受益於業務結構優化和經營效率提升，2019年上半年公司實現整體盈利。公司歸母淨利潤達0.95億元，同比2018年上半年虧損6.56億元扭虧為盈。
此外公司能實現全面盈利，還有賴於成功的資產配置。上半年公司在A股市場投資較為成功，總投資收益率達到約4%，實現約7.6億元，同比增長約118.3%。
中期業績扭虧為盈也為年底業績正增長打下良好基礎。下半年，公司將謹慎應對市場變化，追求有質量的增長。
專攻互聯網下沉市場，公司獲用戶持續認可
公司業績的增長離不開廣泛的群眾基礎。互聯網正好是擁有廣泛用戶的最大平台。專攻互聯網用戶市場，也是眾安在線成立初衷。
從2013年眾安成立到現在，中國第一互聯網保險公司已經走過六個年頭。從目前公司用戶量來說，已經是非常龐大的人群。
截至2019年6月末，公司這3.5億用戶中，35歲以下客戶佔比約為58%。這批用戶正好是80後，正值當年，有人身險、財險等多方需求。
此外，從人均保費貢獻約16.9元可以看出，公司面對的是一個巨大的下沉市場。雖然人均保費不高，但這個群體也有保障需求。
基於這個層面意義講，在「保險姓保」的政策呼籲下，互聯網保險成為政策的積極響應者。眾安顯然在這一塊走在行業前列。
但同時也要看到，下沉市場也越來越被險資巨頭看重。眾安如何面對同行同質化競爭？
公司相關負責人表示，眾安通過科技驅動保險，改善保險價值鏈，如從營銷、風控、理賠、服務等環節來提高效率。
在人力、財力的支撐下，眾安將前沿技術應用於保險全流程，大幅提升公司的經營效率。例如，其承保及理賠的自動化率目前分別達99%及95%以上，在線客服人工智能使用率則達到70%，令在線服務人力節省61%。
智能保顧眾安精靈上線一年以來，單日服務用戶數最高達30萬人，並建立了業内首個保險意圖識别模型，識别準確率在94%以上。
「保險+科技」是行業潮流，公司還有先發優勢嗎？
「互聯網+科技」浪潮已經席卷整個保險行業。除眾安在線、泰康在線、安心保險、易安財險等互聯網保險公司外，傳統保險巨頭也都在佈局保險科技。
成立之初便聚焦於互聯網保險，眾安的在保險科技方面是有先發優勢的。先天科技基因也讓公司持續重視研發投入。
2019年上半年，眾安研發投入達到約4.59億元，佔公司總保費約7.8%。公司工程師、技術人員有1476名，佔公司總僱員51%。
作為主打科技概念的保險公司，眾安目前的科技輸出聚焦保險主業，並在上半年簽約逾170家客戶，實現營業收入逾1億元，同比增長193%。
其中，64%的保險系統產品存續客戶於2019年上半年進一步採購了公司更多的保險系統模塊或者對原有模塊進行升級。
在科技方面的佈局一直是公司的優勢。公司相關負責人表示眾安一直堅持保險+科技雙引擎戰略：讓科技賦能保險、保險驗證科技。
同時眾安也在推進科技對外輸出。中期財報顯示，2019年上半年，公司科技對外輸出簽約客戶超過170家，實現收入約1.046億元，同比增長193.1%。
海外是公司保險科技輸出的一個重要市場。繼2018年下半年與日本財險巨頭SOMPO簽訂協議之後，又在2019年牽手新加坡最大綜合保險機構和東南亞Grab。
眾安為這兩家保險公司提供基於公有雲的下一代分佈式保險核心系統，幫助他們實現數字化轉型。
眾安相關負責人表示，在向海外輸出保險科技的過程中，眾安也將新保險的理念和經驗帶到東南亞，逐漸打開全新的市場。