智通財經APP獲悉，期權交易員嚴陣以待將於週三公佈的美國消費者價格指數(CPI)報告，這份報告可能會引發新一輪市場動盪。據瞭解，美國12月CPI報告將於北京時間週三21:30發佈，市場預計扣除食品和能源成本的核心CPI環比上升0.2%，低於11月份的0.3%。市場還預計核心CPI同比上升3.3%，高於美聯儲2%的目標，不過與前三個月的數據持平。
隨着強勁的就業數據重創降息預期，美國國債收益率飆升，CPI報告成爲市場關注的焦點。花旗集團美國股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，根據平價看跌期權和看漲期權的成本，標普500指數1月15日預計將上下波動1%。這是自2023年3月美國地區銀行動盪以來CPI數據發佈前的最大隱含波動。
交易員認爲CPI數據將爲今年美聯儲降息路徑提供清晰的信息，在此之前，幾家大型銀行在強勁的就業報告出爐後削減了降息的押注，美國銀行甚至預計不會降息。這種基調的轉變推動美國股市在年初走低。
期權平臺SpotGamma的創始人Brent Kochuba表示，“鑑於波動性上升，CPI數據降溫可能會讓標普500指數迅速回升至5900點上方。”“如果CPI數據火熱，那麼我們可能會看到標普500指數的下跌速度加快，這將與波動率指數(VIX)的大幅躍升相對應。”
標普500指數抹去了今年的漲幅，對粘性通脹的擔憂已將VIX指數推高至20點，這一數據表明了交易員的擔憂。衍生品分析公司Asym 500的數據顯示，從2025年開始，預期波動率和實際波動率指標均高於平均水平。
VIX指數高於過去一年的平均水平
CPI數據公佈前夕期權市場的反應表明，投資者對通脹報告再次變得更加敏感。去年，在經歷了幾十年來最激進的加息週期後，隨着通脹放緩，人們的注意力轉向美聯儲雙重使命中的就業目標，美國股市對消費者價格信號的反應相對溫和。
值得關注的是，第四季度財報季也將於週三正式拉開帷幕，摩根大通、花旗集團和貝萊德將陸續公佈財報，這也可能導致美國股市大幅波動。根據美國銀行的報告，期權交易員預計，在公佈業績後標普500指數中的個股平均上下波動4.7%，創下有史以來財報日最大波動。
薩斯奎漢納國際集團衍生品策略聯席主管Chris Murphy表示：“目前這些宏觀事件加劇了波動性。”