FX168財經報社(北美)訊 投資者在2024年底對華爾街銀行充滿樂觀。本週收益季開始期間發生的事情將使這種樂觀情緒在2025年面臨新的考驗。
唐納德·特朗普當選後，美國最大貸款人的股票上漲，希望新的共和黨政府能放寬一些規則，並更加寬大，批准爲華爾街巨頭帶來鉅額利潤的公司合併。
但隨着投資者等待行業大牌公司第四季度和2024年全年業績，這些股票已經開始上漲。
Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示，「任何行業，任何在短時間內飆升的股票，最好提供基本面來證明這種舉動是合理的。」
美國最大的銀行摩根大通（JPM）預計將於週三報告，該銀行連續第二年創下創紀錄的利潤，並表明與去年同期相比，第四季度的收益有所增長。
分析師還預計，與去年同期相比，美國銀行（BAC）、富國銀行（WFC）、花旗集團（C）、高盛（GS）和摩根士丹利（MS）在整個2024年和第四季度的利潤將增長。
然而，並非所有結果都會是壓倒性的積極結果。預計這些大銀行將表明，與2024年第三季度相比，他們第四季度的利潤實際上有所下調。
鑑於通貨膨脹的不可預測性、美國經濟、上屆政府的政策和利率方向，大多數投資者將密切關注的是來年的任何前景。
一份熱門的12月就業報告、新政府預期持續通脹和貿易政策的跡象讓許多華爾街戰略家現在相信，美聯儲將暫時推遲進一步降息——2025年加息的可能性已經打開了大門。
在2024年美聯儲降息整整一個百分點後，銀行今年的表現非常重要。目前，利率仍然足夠高，可以確保大型貸款人能夠獲得健康的貸款保證金，但利率已經下降到足以給一些銀行借款人帶來一定程度的緩解。
交易也在回升，公司以創紀錄的速度發行債務，首次公開募股也在增加。預計特朗普政府將廢除一套擬議的資本規則，這些規則本可以阻礙未來利潤。
Piper Sandler銀行分析師Scott Siefers說：「……但總體前景相當不錯。」
然而，今年的利率會發生什麼，仍然是一個很大的未知數。即使美聯儲下調了基準利率，由於對通脹壓力的擔憂，長期利率的收益率也有所上升。
（圖片來源：finance.yahoo ）
Siefers補充說，利率環境將被證明是最大的通配符。
更高的長期利率對銀行既有利，也不利。它們可能會給銀行的債券投資組合帶來更高的未實現損失，並降低固定收益交易收入——這兩項發展可能會出現在第四季度業績中——同時給企業客戶帶來新的風險。
但更高的利率也可能意味着銀行可以繼續爲其貸款收取更多費用。
PNC金融服務集團（PNC）首席執行官Bill Demchak上個月在高盛會議上表示，「如果發生這種情況，我們會賺很多錢。」
地區銀行官員補充說，他最終擔心這樣的結果；「我認爲這[將]對經濟造成很大的傷害，」Demchak說。
銀行分析師Mike Mayo預測，只要長期10年期利率不超過5%至6%，第一季度結束後，被稱爲淨利息收入的關鍵收入來源將在大多數華爾街銀行中「明顯」。
該收入代表了銀行對貸款收取的費用和存款支付之間的差額。
在富國銀行工作的Mayo表示，「火車要起飛了，但注意距離。」