智通財經APP獲悉，近日，中信建投首席策略分析師陳果表示，924以來，股票市場已經走出了一個底部抬升的趨勢。從實證來看，過去十年的12月份到1月份，把它作爲跨年的大致時間窗口，勝率相當高。行業方面，他指出，新質生產力肯定是一個非常重要的方向，最核心的就是AI加機器人。
陳果指出，中期的信心可能不足，即風險偏好尚未提升，因此只有債券牛市或股票中類似債券風格的一些股票牛市。隨着風險偏好的逐漸提升，這實際上反映了對中長期的預期。在基本面出現一定改善之後，股票市場的表現可能就會明顯好於債券。那時債券的牛市空間可能越來越小，甚至變爲震盪。股票市場仍然有基本面牛市，它依賴分子端可以繼續上升。
對於投資者來說，短期內看好流動性，認爲股債雙牛，這是沒有問題的。陳果認爲，隨着時間的推移，中期來看，股票相對於債券的優勢會進一步凸顯。
在企業盈利端，陳果覺得基本上在走一個U型底，三季報也好，或者說是今年前三季度也好，基本上是U型築底的一個階段。四季度和一季度是從U型的左側開始往右側走，然後明年二季度、三季度是更加明顯的。
從結構上來講的話，陳果覺得明年內需的方向可能會更明顯一些，內需的方向明年從盈利端更值得關注。今年目前的情況有點像2015年，所以後面有可能像個迷你版的2016年2017年就產能週期見底回升。
對於如何佈局跨年行情，陳果認爲，因爲一季報發佈的時間，相對來說比較遠，整個實體也是處在淡季，但是資金的供給往往比較寬裕，這是跨年行情的一個邏輯。從實證來看，過去十年的12月份到1月份，把它作爲跨年的大致時間窗口，勝率相當高。924以來，股票市場已經是走出了一個底部抬升的趨勢。
對於大多數投資者，應該去考慮，第一個如果覺得整體市場看好，就選均衡的方式。在行業配置上，在風格配置上，至少目前這個跨年行情中，也會比較均衡，不會完全壓在紅利上，也不會完全壓在科技上。
傳統行業裏面，陳果覺得也是有機會的。目前這個情況，非銀金融，包括地產鏈上的一些公司，還有資產重構裏面一些央國企，也是一個很重要的方向。比如說，併購重組可能也有一些相關。另外，新質生產力肯定是一個非常重要的方向，最核心的就是AI加機器人，無論跟汽車智能化，還是低空經濟，還是其他的各個生產製造、消費領域的融合，都是非常值得去關注的。