智通財經APP瞭解到，本週將迎來大量的經濟動態，其中美聯儲將迎來的今年最後一次利率決議最爲突出，市場普遍預計美聯儲將降息25個基點。此外，11月美國零售數據、美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出(PCE)指數，以及服務業和製造業活動最新數據也將於本週公佈。企業方面，美光科技(MU.US)、耐克(NKE.US)、聯邦快遞(FDX.US)和嘉年華郵輪(CCL.US)將公佈季度財報。
過去一週，納斯達克綜合指數是三大股指中唯一收漲，漲幅超過0.3%。與此同時，標準普爾500指數下跌約0.6%，而醫療保健類股的下跌令道瓊斯工業平均指數下跌近2%。道瓊斯指數已經連續七個交易日下跌，這是自2020年2月以來最糟糕的連續下跌記錄。
本週，美聯儲將於12月18日做出的下一次利率決定，市場將密切關注美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在美東時間週三下午2:30舉行的新聞發佈會上對2025年未來路徑的看法。
降息之後呢?
根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，市場預計美聯儲將在本週三會議上降息25個基點的可能性約爲97%。但鑑於近期數據顯示美國經濟正在穩步增長，勞動力市場並沒有迅速降溫，通脹達到美聯儲2%目標的道路也崎嶇不平，許多人士預計美聯儲在2025年的降息幅度將低於最初預期。
美聯儲最新的經濟預測摘要(SEP)將是值得關注的關鍵，其中包含了描繪政策制定者對未來利率可能走向預期的“點陣圖”，以及鮑威爾在新聞發佈會上的評論。
美聯儲9月發佈點陣圖時，市場對聯邦基金利率到2025年底的預測中值爲3.25% - 3.5%。彭博數據顯示，相比於9月預測2024年的四次降息，市場預計明年將只有兩次降息。
摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli在給客戶的報告中寫道：“我們認爲，今年的經濟預測將顯示出更好的增長和更強勁的通脹，利率預測點位中值將被修正爲明年的三次降息，而不是像9月預測今年的四次降息。”
美國銀行美國經濟學家阿迪亞•巴韋(Aditya Bhave)在給客戶的一份報告中寫道，鮑威爾可能會在新聞發佈會上指出“降息步伐放緩”，包括在1月份暫停降息週期。
在美聯儲週三做出決定之前，官員們將從11月零售銷售報告中獲得有關消費者狀況的最新數據。經濟學家估計，10月零售額較上月增長0.5%。零售銷售的控制組數據(不包括汽油等幾個不穩定的類別，並直接影響國內生產總值(GDP))預計也將增長0.4%。
美國銀行的美國經濟團隊認爲，這份報告將反映出假日購物季開局強勁。該團隊在上週五給客戶的一份報告中寫道：“在感恩節期間，網上零售支出尤其強勁。”“事實上，儘管感恩節推遲了，但假日支出已經超過了2023年的累計水平。因此，我們預計11月份的零售銷售報告將十分強勁，除汽車和核心控制類別外的零售銷售增速將達到環比0.5%。”
通脹的更新
上週，消費者價格指數(CPI)和生產者價格指數(PPI)的讀數都顯示，通脹在美聯儲2%的目標上幾乎沒有進展。但許多經濟學家認爲，這些報告的細節中展現出令人鼓舞的跡象，應會讓美聯儲本週五公佈的通脹指標不那麼令人擔憂。
經濟學家預計，11月份的年度“核心”個人消費支出(不包括波動較大的食品和能源類別)將達到2.9%，高於10月份的2.8%。但經濟學家預測，與上月相比，“核心”個人消費支出將增長0.2%，低於10月份0.3%的增幅。
摩根士丹利首席美國經濟學家邁克爾•加彭(Michael Gapen)上週五在給客戶的一份報告中寫道：“在我們看來，11月份的通脹數據應該讓人感到安慰，即通脹放緩進程仍在繼續。”“儘管總體和核心CPI略高於我們的預期……我們發現報告的細節有利於通脹在短期內繼續走低。”
市場廣度不佳
標準普爾500指數連續10個交易日下跌股票多於上漲股票，是2001年9月以來持續時間最長的一次。不過，在截至12月的這段時間裏，標準普爾500指數上漲了約0.3%。與此同時，標準普爾500指數的等權重指數下跌了3%以上，該指數不受成分股大盤股走勢的過度影響。
精明的交易者至少應該注意一些有關市場整體健康狀況的警告信號。盈透證券首席策略師史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)週四在給客戶的報告中寫道，“到目前爲止，市場的問題還僅是小問題，比如“打噴嚏”或一種參與度不足的情況，”“但如果有些症狀被忽視，可能會有部分症狀發展爲更嚴重的問題。”
索斯尼克的觀點是，目前，市場上大型科技股的上漲使基準指數保持穩定。週三，隨着Alphabet(GOOGL.US)、特斯拉(TSLA.US)、Meta(META.US)和亞馬遜(AMZN.US)均飆升至歷史新高，納斯達克綜合指數有史以來首次收於20,000點以上
嘉信理財高級投資策略師Kevin Gordon表示，這一市場動態正值投資者正消化粘性通脹跡象，以及美聯儲降息幅度可能低於最初預期，儘管明年不會出現“意外”。
Gordon表示，“如果利率在較市場普遍預期稍長的時間內保持在較高水平，那麼從利率上升中獲得淨收益的公司可能表現良好。”他同時指出，“七巨頭”股票符合這一描述。