智通財經APP獲悉，招商證券發佈研究報告稱，本週主要有大模型和商業航天兩個產業趨勢。大模型方面，OpenAI發佈完整版o1模型及ChatGPT Pro。商業航天方面，全球航天商業化浪潮如今已按下發展“加速鍵”。政策端，2024年國家醫保藥品目錄調整優化， 政府採購領域關於本國產品標準及實施政策進一步明確，上海科技企業員工持股貸試點擴大到上海全市。
招商證券主要觀點如下：
【主題與產業趨勢】產業趨勢一：OpenAI發佈完整版o1模型及ChatGPT Pro，相對preview模型提升明顯。北京時間週五凌晨，OpenAI舉行了“12天12場直播”活動的首秀，在發佈會上OpenAI發佈了推理大模型o1正式版以及pro版本，以及每月收費高達200美元(約合人民幣1450元)的ChatGPT Pro訂閱服務。完整版o1模型相對preview模型提升明顯。產業趨勢二：聚焦商業航天新徵程。商業航天行業作爲目前全球科技巨頭爭相佈局的前沿領域，在各國戰略推動與技術加速迭代創新的浪潮下蓬勃興起。作爲我國航天事業發展的新動力，其目前市場以人造衛星和運載火箭及其衍生服務爲主，未來旨在通過有效配置市場資源要素，構建可持續閉環的商業航天盈利模式來降低航天活動的成本，並在促進航空技術加速革新的同時進一步推動新興的太空旅遊、衛星互聯網、太空資源開採、太空清理等多個創新產業應用與發展，使得更多的國家和組織能夠參與到太空探索和利用中。
【政策端】2024年國家醫保藥品目錄調整優化，政府採購領域關於本國產品標準及實施政策進一步明確。1) 2024年國家醫保藥品目錄調整優化，獨資醫院開放試點進一步落地：11月28日，國家醫保藥品目錄更新;12月6日，全國首個外商獨資專科醫院即將在深圳落地，代表中國醫療行業對外開放邁出的重要步伐。2) 政府採購領域關於本國產品標準及實施政策進一步明確：12月5日，財政部對外發布《關於政府採購領域本國產品標準及實施政策有關事項的通知(徵求意見稿)》，向社會公開徵求意見。3) 上海科技企業員工持股貸試點擴大到上海全市：12月3日，上海金融監管部門已將科技企業員工持股貸試點從臨港新片區、張江等區域全面擴大到上海全市。
【重要資訊】美國11月非農數據。美國勞工統計局12月6日發佈的數據顯示，美國11月非農就業人數增加22.7萬，較上月大幅反彈。9月份非農新增就業人數從22.3萬人修正至25.5萬人;10月份非農新增就業人數從1.2萬人修正至3.6萬人。修正後，9月和10月新增就業人數合計較修正前高5.6萬人。此外，美國11月失業率爲4.2%。11月財新中國製造業PMI。12月4日公佈的11月財新中國通用服務業經營活動指數(服務業PMI)錄得51.5，較10月下降0.5個百分點，仍高於臨界點，顯示服務業經營活動擴張速度小幅放緩。
【短期產業趨勢關注及建議】從短期角度， 12 月重點關注五大具備邊際改善的賽道：自主可控(國產半導體、信創)、汽車(智能駕駛、車路雲)、人工智能(硬件、軟件應用)、光伏(高效電池)、消費電子(果鏈、華爲鏈)。
【中長期產業趨勢關注及建議】從中長期角度，建議以週期爲軸，供需爲錨。關注新科技週期下，全社會智能化的進展(大模型的持續迭代、算力基礎設施與AI生態的完善、AI商業模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能)，國產替代週期下相關產業鏈的自主可控(國產大模型、國產AI應用與算力、國產集成電路產業鏈)，以及雙碳週期下碳中和全產業鏈的降本增效(光伏、風電、儲能、氫能、核電)，電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現】上週全球股市漲多跌少，其中可選消費、電信服務和信息技術表現較好，其他行業表現一般。
風險提示：政策落地不及預期、主觀預測存在偏差、產業發展不及預期。