智通財經APP獲悉,開源證券發佈研報稱,多模態視頻大模型歷經一年多迭代,已逐步提升對內容製作的賦能效果,拓寬創作邊界,後續AI影視領域商業化空間或打開。2024年11月國內電影總票房爲18.77億元,扭轉自3月以來的同比下跌態勢,12月新片雲集疊加2025年春節檔影片陸續定檔,電影票房或迎來修復。標的方面,國內外大模型公司持續迭代升級多模態大模型、提升AI視頻生成能力,或助力AI影視應用持續落地,電影等內容上新或驅動相關公司業績修復,建議關注佈局AI視頻模型、應用及受益於電影票房修復的公司。
開源證券主要觀點如下:
國內、海外視頻生成模型迭代不止,AI影視商業化空間或打開
2024年9月以來視頻生成模型迭代不止,9月,快手發佈可靈1.5模型,截至發佈時間已有超260萬人使用過可靈AI;阿里上線通義萬相視頻生成功能,支持最長5秒的視頻生成;美圖升級美圖奇想大模型的視頻生成能力;11月,Kimi上線AI視頻產品“Kimi創作空間”、生數科技推出Vidu1.5。
進入12月,騰訊宣佈其130億參數量混元大模型的文生視頻功能於12月3日上線,目前已推出第一支AI廣告片。騰訊混元大模型是騰訊全鏈路自研的通用大語言模型,擁有強大的中文創作能力、複雜語境下的邏輯推理能力及可靠的任務執行能力;快手可靈將於12月6日推出中國首個AIGC導演共創計劃,李少紅、賈樟柯、葉錦添、薛曉路、俞白眉等9位導演參與共創。海外方面,Sora或將在2024年年底前正式上線。
開源證券認爲,多模態視頻大模型歷經一年多迭代,已逐步提升對內容製作的賦能效果,拓寬創作邊界,後續AI影視領域商業化空間或打開。
12月新片雲集,2025年春節檔影片陸續定檔,電影票房或迎來修復
2024年11月國內電影總票房爲18.77億元,扭轉自3月以來的同比下跌態勢。此外,12月新片雲集,《小倩》(光線傳媒出品)定檔12月6日、《雄獅少年2》(百納千成出品)定檔12月14日、《誤判》(華策影視出品)定檔12月27日、《“騙騙”喜歡你》(中國儒意、萬達影視出品)定檔12月31日等,新片定檔或提升觀衆觀影熱情,推動票房修復。
根據貓眼專業版,2025年春節檔已定檔電影包括《射鵰英雄傳:俠之大者》(中國電影、橫店影視出品)、《封神第二部:戰火西岐》(北京文化、阿里影業出品)等,後續待定檔影片包括《哪吒之魔童鬧海》(光線傳媒出品)、《狂野時代》(華策影視出品)、《敦煌英雄》(百納千成出品)、《她的小梨渦》(光線傳媒出品)、《老江湖》(百納千成、唐德影視出品)等,優質新片或陸續定檔,驅動國內電影票房修復。
積極關注佈局AI視頻垂類模型、Agent應用及有望受益於票房修復的公司
2024年11月,芒果超媒旗下“芒果大模型”已落地70餘項應用,推出國內首個AI導演“愛芒”,並推出AI角色對話產品,建立AI角色聊天場景,及基於大模型打造面向短劇的創新生產引擎—山海短劇智能製作平臺,進行AI語料收集和訓練;同月,華策影視投資智譜華章1億元,並與智譜華章簽署戰略合作協議,雙方聯合開發影視內容生成智能體以及影視內容審查垂直模型;捷成股份自研AI智能創作引擎ChatPV及其文生視頻功能或將於近期上線公測;世紀恆通則爲騰訊視頻號、公衆號、企業微信等提供安全審覈服務。
國內外大模型公司持續迭代升級多模態大模型、提升AI視頻生成能力,或助力AI影視應用持續落地,電影等內容上新或驅動相關公司業績修復,建議關注佈局AI視頻模型、應用及受益於電影票房修復的公司,重點推薦上海電影(601595.SH)、芒果超媒(300413.SZ),受益標的包括捷成股份(300182.SZ)、華策影視(300133.SZ)、百納千成(300291.SZ)、博納影業(001330.SZ)、光線傳媒(300251.SZ)、世紀恆通(301428.SZ)等。
風險提示:AI影視商業化進展不及預期、電影上映推遲、票房不及預期等。