智通財經APP獲悉，中郵證券發佈研報稱，院內醫療整頓進入常態化，對招採影響減弱；設備以舊換新政策批覆穩步推進；超長期國債和貼息貸款逐步落地等利好因素推動，院內招採數據表現明顯向好。預計2024年第四季度開始，部分醫療設備產品招採快速回暖，超聲、CT、MR、DR、內鏡、手術機器人等領域招採金額增長較快。預計12月及25Q1各省份有望逐步落地以舊換新政策，相關院內招標啓動，設備廠家四季度有望出現大量以舊換新訂單。此外，考慮到2023年下半年醫療設備板塊整體業績基數較低，醫療設備板塊將有望進入到業績高增長區間。
我國醫療領域設備更新採購意向預算總金額達177億元，醫療領域設備更新招標公告已披露的預算總金額達48億元。2024年3月，國務院發佈《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，目前醫療設備更新逐步進入到意向採購階段，前期批覆項目有望逐步落地。根據衆成數科數據，截至11月17日，我國醫療領域設備更新採購意向預算總金額達177億元，醫療領域設備更新招標公告已披露的預算總金額達48億元，其中北京、河北、福建、寧夏、海南等省醫療設備更新招標金額超5億元。
大部分省份最優先採購超聲影像診斷設備。從各省份採購產品類別情況來看，截至11月10日，全國各省設備更新招標採購品種逐漸增加，涉及產品類別(細分品種)達252個。其中，黑龍江省涉及的細分產品類別個數最多，達到了149個，雲南省緊隨其後，達到133個。此外，超聲採購省份個數最多，達24個。各省已披露數據看，意向採購品種集中在影像和內鏡類，超聲、CT、消化內鏡、DR、磁共振成像設備等是重點品種，其中超聲採購意願最大。
推薦標的：邁瑞醫療(300760.SZ)、海爾生物(688139.SH)。
受益標的：聯影醫療(688271.SH)、萬東醫療(600055.SH)、新華醫療(600587.SH)、理邦儀器(300206.SZ)、澳華內鏡(688212.SH)、開立醫療(300633.SZ)、海泰新光(688677.SH)、微創機器人-B(02252)、天智航-U(688277.SH)。
風險提示：行業競爭加劇風險、政策執行不及預期風險、行業黑天鵝事件。