前言：
近日，阿里司法拍賣平台信息顯示，H股上市銀行中原銀行（01216-HK）的部分股權正在進行司法變賣，但掛牌已一個多月仍無人問津。
值得關註的是，自去年以來，該銀行的股權已多次被掛在司法拍賣平台上「叫賣」，但都沒能吸引資本的青睐，最終落得個「流拍」的結局。
除了股權「流拍」，中原銀行的股價也處於破發狀態。截止4月24日收盤，中原銀行股價為2.26港元/股，相比發行價2.45港元已縮水7.75%。
由此來看，中原銀行的處境有點「尬」。
掛牌一個月，股權拍賣「遇冷」
進入去槓桿階段，近年來中小銀行盈利增速明顯下滑，對於股東來說，銀行收益紅利遠不如從前。再加上網絡拍賣的興起，銀行股權拍賣俨然成為一種趨勢。
據不完全統計，2018年，中原銀行股權在阿里拍賣平台的拍賣次數高達180條，且拍賣價多數低於評估價，但不幸的是，大多都以拍賣失敗收局。
近期，在阿里司法拍賣平台上顯示，鶴壁市山城區人民法院正在對H股上市銀行中原銀行的2676萬股股權進行掛牌變賣。參與此筆股權的競買方需為企業法人以及應符合《中資商業銀行行政許可事項實施管理辦法》中關於投資入股的中資商業銀行的相關規定。
雖經審計，這筆股權的評估價為5111.81萬元，但為了儘快找到買家接盤，法院掛出的起拍價格便宜了500萬元左右，降至4600.63萬元，折合於每股1.719元。
而截至去年年底，中原銀行的每股淨資產為2.25元，同時中原銀行最新股價為2.26港元/股(折合人民幣約1.92元)。換句話說，下調後的股權起拍單價，已經低於中原銀行的每股淨資產及最新股價，幅度分别為24%和10.42%，「優惠」力度較大。
變賣公告顯示，中原銀行的股權掛牌期為自2019年3月13日起的60天時間。但目前該筆股權已掛牌逾一個月時間，仍然沒有買家為此「砸單」。
對此，有業内人士認為，一些銀行股權低價後也難出手，說明投資者對該銀行的未來發展沒有信心，而中原銀行的業績表現就不太好。
淨利潤下滑，不良率惡化
作為河南省唯一一家省級法人銀行，中原銀行成立於2014年12月23日，總部設在鄭州，2017年7月19日，在香港聯交所主板掛牌上市。
這樣來看，從掛牌成立到H股成功上市，中原銀行隻用了兩年半的時間，發展可謂飛速，但到了2018年，中原銀行業績卻開始「變臉」。
年報顯示，2018年中原銀行實現營業收入為167.84億元，同比2017年增長31%；其中利息淨收入為137.44億元，同比增長12.6%。縱觀其成立以來的近五年，中原銀行的營收和利息淨收入均雙雙保持持續增長態勢。
但在2018年，中原銀行的淨利潤卻首次出現下滑，同比下降39.4%至23.65億元；歸屬於該行股東的淨利潤為24.14億元，同比下降37.1%。
業績大幅下降的同時，中原銀行的不良率也在持續惡化。
年報顯示，截至2018年底，中原銀行不良貸款餘額為62.07億元，較上年末增加25.64億元；不良貸款率為2.44%，較上年末增長0.61個百分點，高於同行業平均水平。
從貸款五級分類劃分來看，截至2018年底，中原銀行正常類、關註類、次級類、可疑類、損失類貸款佔比分别為94.64%、3.92%、1.09%、0.9%、0.45%，上年同期分别為93.6%、4.57%、0.47%、0.73%、0.63%。其中，關註類及損失類貸款佔比下降，但次級類和可疑類貸款佔比明顯提升。
對此，中原銀行解釋該行公司不良貸款增加主要是因為該行年末執行更加審慎的五級分類標準，將逾期90天以上貸款全部計入不良；且該行授信客戶以中小企業客戶為主，受經濟下行影響較大，經營困難導緻還款能力減弱。
可能正因為此，儘管擁有「上市銀行」的金字招牌，中原銀行的股權司法拍賣才頻繁落得無人接盤。
對標鄭州銀行，未來如何發力？
無獨有偶，2018年中原銀行和鄭州銀行（06196-HK；002936-SZ）似乎成了「難兄難弟」。
公開資料介紹，2015年12月，鄭州銀行在港股主板上市，併迅速衝刺A股，成為河南首家A+H股上市銀行，
而近幾年，鄭州銀行的增長勢頭也逐漸乏力。數據顯示，2018年淨利潤為30.59億元，同比下降28.53%；不良率為2.47%，較上年末大增0.97個百分點。
同樣都是城商行，兩家銀行的業績反轉情況竟這般相似，但不一樣的是，中原銀行正在加快向零售業務轉型。
為轉型零售業務，獲得穩定的客戶來源，中原銀行早早便提出了「上網下鄉」的口號，將觸角不斷下沉至縣鄉甚至村落。
據不完全統計，中原銀行營業網點數量總額達466家，比鄭州銀行多出300家，其中鄭州地區網點數量僅佔總數的8%左右。
由於中原銀行營業網點佈局廣，下沉明顯，獲取存款的成本大幅降低，因此其淨利差和淨息差要明顯高於鄭州銀行，這也成為中原銀行的最大優勢所在。
總結：
其實，中原銀行的現狀也是眾多城商行的一個縮影，在監管趨嚴、經濟下行壓力加大的背景下，大家的日子都不太好過。
因為無論是從企業貸款的角度，還是從居民存款的角度，對於銀行傳統存貸款業務的需求都是不斷下降的，這也就意味著銀行的業務空間會越來越小。因此，思考銀行的未來出路就變得尤為重要。
當然，像中原銀行這樣成立時間較短的城商行，還是需要給予其時間去成長，2018年度的「港股百強」榜單會不會有城商行的身影出現？敬請留意2019年5月24日（星期五），將於深圳中洲萬豪酒店舉行的2018年度「港股百強」頒獎典禮。