銀行業乃「萬業之母」，其經營模式主要是通過吸納社會閑散資金，給企業借貸、放貸，賺取中間的差價，給實體經濟註入活力。
這種商業模式具有天然的優勢。因為，隻要整個社會的經濟持續繁榮，各行各業持續賺錢，銀行業基本就是躺著賺錢。但這種行業也有很多避免不了的硬傷，例如，較高的經營槓桿考驗管理層的經營能力；宏觀經濟波動週期會對整個行業造成很大的衝擊；由於銀行貸款涉及非常廣泛，不管是投資者還是經營者，大家都很難量化銀行業的風險；貸款的風險滞後性等等，導緻銀行業的未來看起來很美好，但又有很多讓人捉摸不透的地方。
今天我們重點來談談銀行業面臨的幾個重要風險「敞口」在哪里？
其一、宏觀經濟波動的風險
上面我們已經簡單提到過宏觀經濟波動對銀行的影響，長期看，隻要GDP正向增長，銀行業也會保持繁榮，但這也僅限於行業。
宏觀經濟長期看，大概率會保持增長，但這中間的波動會導緻銀行利潤也有非常大的波動、甚至破產。
具體看，在一國經濟體量小、GDP高速增長的時候，整個銀行業都是欣欣向榮，規模快速擴張、利潤快速增長、ROE持續優化。當然，每年也會有壞賬發生，但由於實體經濟都賺錢，破產的較少，銀行的壞賬自然也比較少，另外，銀行業的規模快速擴張也會在一定程度上，使原本就比較少的壞賬，看起來更少。
但是，經濟若出現持續性的增速下滑，或者短期衰退，整個銀行業都將會承壓，原因也很簡單，經濟增速持續下滑，意味者部分競爭優勢不明顯的企業將面臨倒閉，市場對融資的需求也會低迷，銀行規模擴張放緩，壞賬攀升，進而使銀行業進入新一輪低谷期，加上銀行本身有很高的經營槓桿，就會導緻部分經營不善、風控不嚴格的銀行可能陷入「技術性」破產。
這種宏觀性的風險，銀行自身是沒辦法完全規避的，除非公司不在這張「牌桌」上玩。但銀行可以通過對資產合理配置、以及審慎經營，弱化這種宏觀性的風險，這就好比，我們誰都不知道風雨什麽時候來，隻有提前打造好方舟才是萬全之策。
這也是巴菲特先生為什麽強調，自己對經營不善銀行的股權，一點興趣都沒有的原因。
其二、管理製度和企業文化的風險
這也是銀行業面臨的真正挑戰、投資者投資銀行類公司的真正風險。
不管大家在銀行財報中看到的營收、利潤、壞賬、息差等等，都是管理層長期經營的結果，而銀行業經營的高槓桿和業務復雜性更是不同於其他行業，對公司經營者的智慧和是否有一個審慎的企業文化都是非常依賴。
舉例來說，大家都知道招商銀行（600036-CN；03968-HK）是銀行業中最優秀的公司，但是這種優秀併不是一朝一夕形成的，因為在十幾年前，銀行業蓬勃發展，零售業務併不是特别賺錢的業務，招商銀行堅持佈局零售業務，在2013年之後，整個銀行業壞賬爆發，但零售行業的客戶主要對標個人，違約率相對較低，另外，零售行業整體淨息差較高，這就讓招商銀行擁有其他銀行沒有的優勢，提前走出宏觀經濟所帶來的陰影。
審慎的企業文化也是關鍵。高槓桿使銀行的經營者要謹慎在謹慎，因為隻要壞賬出現總資產的5%上下，這家銀行就陷入破產了，這使得銀行的經營者需要把握風險和收益的平衡點，不能一味追求短期利益或者高收益，把資產放貸到一些風險較高的行業或個人。
而這種審慎經營習慣長期會形成企業文化，使企業可以基業長青。
最後，財華社不得不強調，以上我們所提到銀行業的問題，都會在銀行十幾倍的經營槓桿下成幾何倍數的放大。
銀行類公司歷年是港股百強研究中心榜單的「座上賓」，2018來整個銀行業息差回暖、壞賬企穩， 那麽，2018年又有多少家銀行會再次入選港股百強榜單呢？敬請密切留意2019年5月24日（星期五）在深圳中洲萬豪酒店舉行的「港股100強」