前言:
在這個人員流動頻繁的月份,「裁員」、「高管離職」、「996工作製」等等標簽性話題,再次被推上熱議榜單。
近日,多家媒體報道稱,眾安在線(06060-HK)一週内前後變換了兩位高管。在旗下子公司眾安科技原CEO陳玮出走後,眾安汽車事業群總裁王禹也已離職。
有業内人士對此指出,這可能與公司虧損連年擴大、股東内部壓力大有關。
據眾安在線最新發佈的年報顯示,2018年公司淨虧損缺口再次擴大,由2017年的9.96億元擴大至2018年的17.97億元,同比增虧8億元左右。
目前,眾安在線在不斷加大科技投入,意在打造「科技+金融」佈局的同時,也正式將業務重心轉向消費金融領域。
不過,隨著互聯網巨頭的相繼入場,互聯網保險市場必將是一片拼殺的「紅海」,眾安在線又能從中獲利多少?
淨虧損缺口擴大
作為互聯網保險第一股,眾安在線在2017年上市之初曾大開造福模式,上市首日的股價最高漲到近18%,市值也一度達到近千億港元。
此後,眾安在線便一路狂跌。截至目前,眾安在線的市值為453.4億港元,股價為每股31港元,相較於59.7港元的發行價跌幅高達48.07%,與股價巅峰時的97.8港元相比,則已跳水近七成。
曾經風光一時,如今卻股價大跌、虧損不斷,眾安在線的經歷也可謂有些「荒誕」。
2013年,為保障和促進整個互聯網生態的發展,眾安在線在螞蟻金服、騰訊、中國平安等一眾知名企業的發起下成立。
隨後,公司連續實現盈利,2014-2016年的淨利潤分别為0.27億元、0.44億元、0.09億元。但從2017年開始,眾安在線進入虧損期且虧損缺口持續擴大,2017年與2018年虧損9.97億元、17.44億元。
對於2018年的大額虧損,眾安在線從三方面解釋稱,一是在承保業務板塊,在綜合成本率從2017年的133.1%下降至2018年的120.9%的情況下,承保增虧3.057億元;二是受A股市場低迷影響,權益二級市場的投資收益顯著低於2017年水平,2018年總投資收益同比減少3.32億元;三是由於科技輸出業務尚處於研發投入及市場開拓階段,淨虧損同比擴大3.443億元。
尤其在科技輸出業務上,眾安在線下了不少「血本」。
數據顯示,2018年眾安的科技研發投入達到8.5億元,佔總保費的7.6%。在眾安所有員工中,超半數為工程師技術人員,截至2018年末累計申請專利230件。
六年來,眾安在線始終標榜自己的「科技+金融」屬性,不斷以模塊化的方式將自己積累的科技經驗對外輸出,服務保險和金融行業,併進一步進軍海外市場。
去年,在獲得日本軟銀旗下基金註資後,眾安在線旗下公司眾安國際與日本財產保險公司(SOMPO)簽署合作協議,通過輸出眾安的保險科技解決方案,協助SOMPO實現保險核心係統升級。
在科技帶來高估值的同時,眾安在線盈利模式不清晰問題受到市場質疑。
發力消費金融
眾安在線披露的年報顯示,消費金融生態所貢獻的保費比例,從2017年的17%增長至2018年的31%,同比增長241%,成為對營收貢獻最大的險種。
這樣一家以保險業務起家的公司,僅僅在2018年一年,其消費金融領域的用戶就已接近1300萬名,獲客速度之快讓不少從業人士疑惑不已。
究竟是如何做到的?
首先要知道的是,目前的消費金融行業主要有三種玩家,一是以P2P為代表的網貸公司;二是以京東、螞蟻、蘇寧等為代表的電商或互聯網公司;最後是一些持牌消費金融機構。
再者就是,據年報披露,眾安在線消費金融的目標客戶主要是中國年輕的近優層級人群,年齡普遍在25-35歲之間,具備良好的教育背景和消費需求,但是由於缺乏充足的歷史徵信記錄,其信貸需求未得到充分滿足。
因而,眾安在線獲客的第一條渠道便是,通過為一係列電商類場景設計相應的保險產品,快速完成獲客。比如它的第一款產品,就是和淘寶共同推出的運費險——任性退。
同時,從年報中可以看到,騰訊(00700-HK)、中國平安(02318-HK)、螞蟻金服都是眾安在線的股東,眾安在線也在利用這些公司的分銷渠道,銷售自家保險產品。
此外,在2018年眾安在線相繼與51信用卡、今日頭條、家樂福、寶寶樹及中國聯通下屬的支付公司沃支付的合作,基於用戶數據及互聯網軌迹的挖掘分析,來豐富用戶畫像。
可以看出,眾安在線的獲客渠道主要依靠大股東及合作夥伴,自身的造血能力其實還是很匮乏的。
而對於整個互聯網保險行業來講,與2013-2015年,傳統人身險公司借助互聯網渠道快速、低成本地接觸海量客戶,迎來的高速發展期相比。
目前,互聯網保險行業從「線下」到「線上」轉移的發展方式已進入瓶頸期。
據中國保險行業協會官網,2018 年國内共有62家人身險公司開展了互聯網保險業務,累計實現規模保費1193.2億元,同比下降13.7%。
總結:
總體來看,眾安在線面臨著自身盈利能力欠缺及行業發展緩慢等多方面的挑戰,但值得註意的是,近日眾安在線旗下的眾安虛擬銀行已獲得牌照,在未來或將獲利不少。
2019年5月24日(星期五),2018年度的「港股百強」頒獎典禮將於深圳中洲萬豪酒店舉行,眾安在線能否成為「黑馬」出現在名單中呢?