【解剖大盤】
美股依舊很頑強，繼續挺在高位。兩地市場繼續籠罩在烏雲之下，恆指今天低開小幅上衝了一下就沒有了下文，一路走低，收盤跌1.96%，跌破了關鍵的60日均線。再不穩住就相當難看。
美國勞工部週三公佈的數據顯示，10月CPI同比上升2.6%，符合市場預期，不過較上個月的2.4%有所反彈，“CPI 六連降”到此止步；核心CPI則與9月一樣，繼續維持在3.3%。按照普遍規律，通脹抬頭，那麼美聯儲12月降息就變得比較渺茫，美股就應該走弱，但實際走勢卻不爲所動，反而市場對美聯儲12月降息的概率上升到75%。合理的解釋就是美聯儲早已沒有了獨立性，爲了迎合特朗普，還是有可能做出降息的動作。
近期，國內市場之所以走勢低迷，和特朗普的相關動作密切相關。當地時間11月13日，美國當選總統特朗普在社交媒體公佈最新一批內閣提名名單。其中，盧比奧被提名爲美國國務卿、塔爾西·加巴德(Tulsi Gabbard)被提名爲國家情報總監，馬特·蓋茲(Matt Gaetz)被提名爲美國司法部長。目前，財政部長、商務部長、貿易代表等關鍵內閣職位人選仍懸而未決。沒想到盧比奧還是被證實了要當國務卿，這對市場的影響確實挺大的，如此強硬人物上臺直接把很多預期打破，昨日還提到了寧德時代想去美國建廠的願景，還沒捂熱，立馬就被澆上了一盆涼水，想都不用想了。本來期待鋰電池、光伏之類的能帶一把大盤的，今天直接打趴下了，贛鋒鋰業（01772）跌超9個點，多頭情緒遭受極大打擊。
按照這個趨勢來看，萊特希澤重任美國貿易代表基本上沒有什麼懸念，都是一些相當不友好的主。更關鍵的是，從現在的這個班底來看，不光是中國，全球都會爲之一顫。連馬克龍警告：特朗普將動用關稅迫使歐洲和中國脫鉤，歐洲可能面臨分裂風險。這就導致全球經濟、軍事都陷入了更加不確定性當中。我們不得不重新審視這個新政府到底會帶來何種的危害。
連美國自身恐怕也會遭受到反噬，據媒體援引消息人士的話報道，美國當選總統唐納德·特朗普的過渡團隊正在草擬一份將被解僱的軍官名單，其中可能包括美軍參謀長聯席會議（Joint Chiefs of Staff）成員。這將是五角大樓前所未有的一次人事大變動。
這個變動直接配套的是DOGE，特朗普已任命特斯拉CEO馬斯克來領導一個全新成立的部門—“政府效率部”（DOGE）。該部門旨在通過削減聯邦支出來抵消減稅的影響。特朗普在聲明中稱，“政府效率部”將“爲拆解政府官僚機構鋪平道路，削減多餘的監管法規和浪費的開支，並重組聯邦機構”。然而，無論是特朗普還是馬斯克，都還沒有提出如何削減開支的詳細計劃。打着削減開支的旗號，背後是不是有“報復”的味道，這就不得而知了。美股市場遲早也會反饋背後的腥風血雨。國內股市不過是前行一步而已。
匯率層面受到的打擊已經開始，美元指數今天最高到了107.08，是一年多以來的高點，背後的原因應該有避險的情緒在，全球愈亂，愈恐慌，美元就越堅挺，這已經是共識。看下近期歐元、英鎊都跌得稀里嘩啦，人民幣也不能倖免，日元也是，11月14日，日元兌美元匯率繼續走低，一度跌破156關口，爲今年7月以來的最低點。日元持續貶值可能促使日本央行考慮提前加息。韓元也失守1400大關 韓國政府警告或採取穩定市場措施。該採取措施穩一下了，否則這樣下去，確實比較危險。
暫時沒有什麼利好能對沖，昨日有稅收方面得利好，住房交易稅收新政，購買家庭唯一及第二套住房，不超140㎡按1%繳納契稅。這個利好有點用，但不能根本改變地產得低迷市況，今天相關地產股並沒有表現。關鍵也不是針對股市的直接刺激。
現在市場沒有刺激就很難起來，昨日談到，刺激消費沒有錢也很難，微觀層面最明顯的是餐飲業，龍頭海底撈（06862）都很艱難，公司一直在尋找增長曲線，今年以來更是推出涉及烤肉、炸雞、香鍋菜等多個賽道子品牌。如今又看上了烤串。11月13日，海底撈推出的首個烤串品牌火焰官BarBecue已落地無錫，主打手工現穿產品，還提供幫烤、調酒、駐場演出等花式服務。都卷出了新高度，看能不能扛住。
看下騰訊（00700）的第三季度財報，當季騰訊營收1671.93億元，同比增長8%。毛利與經營利潤（Non-IFRS）分別爲888.28億元和612.74億元，同比增長16%和19%，連續八季超越營收增速。亮點是遊戲超預期，Q3營收518億，同比+12.6%，增速創3年新高，國內外遊戲增速都不錯。但廣告營收同比+16.6%，略低於預期，其它表現平平，整體還算可以。接下來遊戲業務繼續值得期待，預期視頻號業務帶來不錯的增長，今天一度衝高，後面受大盤影響微跌0.4%。接下來回購也要加大力度了。
市場已經找不到興奮點，只要極少數走強。AI Agent近期表現強勢，微軟、蘋果都在狂推AI Agent，智譜也發佈了兩款重磅AI模型開啓AI Agent新紀元，AI Agent的技術浪潮下加速AI的產業化落地。微盟集團（02013）已佈局十五大Agent產品矩陣。正式推出了面向中小微電商從業者的"WIME"，能提供從商拍到營銷投放全鏈路的AI提效，已助力不少中小微電商從業者經營提效。今天大漲超14%。
近日，晶泰科技（02228）宣佈與金光集團（Sinar Mas Group）旗下金光金融集團（SMMA）正式簽署戰略合作，雙方將在多個工業領域展開全面合作，共同推進亞太地區AI與自動化產業的未來革新，爲兩家公司創造新的營收爆發點。金光集團現已擁有數百家法人公司，是印尼最大的跨國企業之一，投資範圍遍及亞洲、北美、歐洲與澳洲等地，在中國也有龐大的產業佈局。晶泰科技（02228）AI賦能金光集團，將打開東南亞一帶藍海市場，晶泰科技（02228）業績帶來新的增長引擎，今天大漲20.78%。其它表現好一點的是AI雲業務的金山雲（03896）再漲超7%，還有昨日個股掘金提到的邁富時(02556）。
有自媒體14日引援華爾街日報報道稱紫金礦業（02899）的哥倫比亞金礦遭到販毒集團掠奪了價值2億美元（約合人民幣15億）的3.2噸黃金。公司相關負責人表示:盜採確實存在，數量難統計但對業績影響較小。影響大不大，反正股價已經在破位，這類海外投資還是有風險。
颱風“桃芝”已靠近珠江口，但是港股市場並未像此前那樣宣佈休市。這是港交所9月新規出臺後，首次落實惡劣天氣不休市的交易安排措施，算是和國際接軌。
【板塊聚焦】
11月12日至13日，國家數據局會同有關部門召開數字中國建設工作推進會議。會議指出，要因地制宜、多措並舉、大力推進，努力完成《數字中國建設整體佈局規劃》2025年階段性目標。持續深化數據要素市場化配置改革。健全完善數據基礎制度，推動出臺企業數據開發利用、數據產業高質量發展等政策文件，加強數據基礎設施和標準化建設，着力繁榮數據產業生態。健全數字中國建設工作體制機制。進一步落實主體責任，各地區要充分發揮數據管理機構職能作用，將數字化發展擺在本地區工作重要位置，營造良好發展氛圍。
數字經濟正在引領全球產業向更高效率邁進，人工智能作爲產業數字化的核心驅動力，預計未來三年將以超過25%的複合增速發展。港股主要品種：阜博集團(03738)、萬國數據-SW(09698)、新華文軒（00811）。
【個股掘金】
吉利汽車 (HK:0175)(00175)：前三季度純利達同比飆升358% 整合之下未來值得期待
公司公佈2024年第三季度業績，第三季度營收首破600億，實現603.78億元，同比增長20%，創單季度新高；前三季度，公司營收同比增長36%。三季度股東應占溢利24.55億元人民幣，同比增長92%；前三季度，公司股東應占溢利較去年同期增長358%至130.53億元。三季度銷量達53.4萬輛，創下新高，同比增長19%，國內市場新能源滲透率超50%；前三季度，銷量同比增長32%達148.97萬輛。
點評：三季報業績是相當給力的，無論從盈利還是銷量都算不錯。另外，11月14日，沃爾沃汽車宣佈將其所持領克 30%的股份出售給極氪，交易對價爲人民幣54億元。交易對價將以現金支付，交易完成時支付70%，交易完成一年後支付剩餘30%及利息。該交易預計將於2025年第一季度完成。這意味着沃爾沃退出，極氪將極氪將持有領克51%股份，實現控股，昨晚美股上市的極氪大漲超12%，極氪和領克這兩個本來就是一個品牌，從設計到製造都是一個平臺，合併後，領克品牌將被保留，但團隊與戰略將與極氪實現融合。其中，財務與採購團隊將率先完成合並，產品、研發等部門的調整也將在今年年底至明年年初推進。此次整合實際上就是在優化戰略，因爲之前品牌太多，如吉利、領克、幾何、睿藍、寶騰、沃爾沃、極星、極氪、路特斯、smart、倫敦電動汽車（LEVC）、雷達等十餘個品牌，部分品牌存在定位重疊、認識度不高、資源浪費等問題，雖然平鋪的結果是產品矩陣豐富，銷量還不錯，如今年1 至10月零售銷量137萬輛，排名全國第二，僅次於比亞迪，市場份額達到7.7%，但真正發展好能賺錢的是吉利與極氪兩個品牌，期待未來品牌序列完成“化繁爲簡”，帶來更強的競爭力。至於今天的走勢下跌了1%，估計是有機構認爲股價已經反應了業績，當長遠看，整合之後依舊值得期待。
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