恒生銀行（00011-HK）創立1933年，歷經近86年的磨砺，已成為香港本地大型上市銀行之一，其服務網點在香港本地有270多家，為逾半居港的成年人口服務，數目超過300萬人。
基於恒生銀行龐大金融服務網絡，其總資產規模已擴增至1.57萬億港元（截至2018年12月31日），且獲得無數項殊榮，如連續6年入選「香港上市公司港股100強」。
在無數項殊榮的背後，離不開恒生銀行強勁的業績輸出，其總營業收入從2000年的152.65億港元增至2018年的554.32億港元。特别是2018年度，在全球經濟及地緣政治因素愈趨不明朗的情況下，恒生銀行的總營業收入能保持10.7%增速，實則不易。
淨利息收入大增，營業同增10.7%
恒生銀行借助香港經濟近些年穩增長的態勢下，通過優化本行的業務收入框架，恒生銀行近些年總營業收入及淨利潤增速均有不俗的表現。
從恒生銀行過往的收入增速上看（如下圖），總營收收入從2015年的440億港元（單位下同）增至2018年的554.32億港元，年復合增長率為8%；其中恒生銀行2018年總營業收入同比增速為10.7%；連續兩年保持雙位數增長的態勢。
值得註意的是，2018年恒生銀行淨利潤同比增長20.95%至242.11億元；同比增速連續兩年保持超20%以上的水平。
從恒生銀行總營業收入類别上看（如下圖），恒生銀行的總營業收入類别可分為7大項目（淨利息收入、淨服務費收入、金融工具收入、證券投資之收益、股息收入、保費收入淨額及其他收入）。其中恒生銀行的收入來源是依靠三大類，即淨利息收入（貸款利息收入）、保費收入淨額及淨服務費收入（證券經紀業務、零售投資基金及信用卡等服務收入），分别佔總營業收入比重的54%、26%及13%。
淨利息收入業務是恒生銀行最主要的收入來源。截至2018年12月31日，恒生營業的淨利息收入300.47億元，同比增長22.25%；利息收入增長主要受期間内淨利息收益率有所改善及賺取利息的平均資產增加影響。
值得註意是，與淨利息收入同比大增有所不同是，金融工具收入淨額（以公平價值計量）出現較大的下滑。截至2018年12月31日，恒生銀行的金融工具收入淨額為17.05億元，同比下滑59%，佔總營業收入比重為3%。主要是受期間内淨交易收入同比減少18.79%和保險業務資產及負債收入錄得淨額虧損4.37億元影響所緻。
三大核心業務持續發力，商業銀行增速最快
按主營業務收入分類（如下圖），恒生銀行的主營業務可分為零售銀行及財富管理服務、商業銀行業務、環球銀行及資本市場業務及其他業務。其中前三大核心業務（零售銀行及財富管理服務、商業銀行業務及環球銀行及資本市場業務）收入佔比高達99.5%。
就零售銀行業務及財富管理服務而言，該業務是恒生銀行的主要收入及營業淨利來源。截至2018年12月31日，零售銀行業務及財富管理服務收入為355.16億元，同比增長5.84%，佔總營業收入比重為64%；營業淨利收入為143.53億元，同比增長16.1%，佔總營收淨利比重為51.4%。
零售銀行業務及財富管理服務的營業收入增速是低於總營業收入增速，主要受該業務的金融工具收入淨額（以公平價值計量）當期錄得3.98億元虧損影響。營收淨利能保持不錯的增速，主要是受期間内零售銀行業務及財富管理服務淨利息收入同比增長21%。
就商業銀行業務而言，在恒生銀行三大主營業務中，該業務營收及淨利增速最快。截至2018年12月31日，商業銀行業務營業收入為131.98億元，同比增長29.18%，佔總營業收入比重為24%；營業淨利為85.75億元，同比增長為35.21%。
商業銀行業務是近幾年恒生銀行主要的業績推動力，一直保持不錯的業績增速。2018年營業收入及營收淨利能保持雙位數的增長，要歸於期間内商業銀行業務淨利息收入同比大增33%的影響。
據恒生銀行財報獲悉，恒生銀行將商業銀行業務收入大增的原因歸於，本行提升數據分析以加強了解客戶需要，併緻力透過數碼轉型以優化服務，成功把握來自中小企業客戶的新業務商機。借貸擴大令信貸融通服務費收入增長33%。保險業務收入及匯款服務費收入分别增加24%及16%，帶動非利息收入增加14%至30.51億元。
就環球銀行及資本市場業務而言，該業務收入佔恒生銀行收入佔比相對較小。營業收入為64.14億元，同比增長為11.94%，佔總營業收入比重為12%；營業淨利為53.20億元，同比增長為11.88%。
環球銀行及資本市場業務持續保持雙位數增速。恒生銀行將原因歸於，期間内淨利息收入增加20%至23.18億元，反映貸款組合優化及貸款結餘增長，令貸款相關收入有所增加。
資本實力增厚，成本效用比率創新低
基於淨利息收入保持著可觀的增速，恒生銀行今年的資本實力維持雄厚，三大資本比率均微升0.1個百分點（如下圖）。截至2018年12月31日，普通股權一級資本比率為16.6%，一級資本比率為17.8%，總資本比率為20.2%。
值得註意的是，恒生銀行在增厚資本實力之際，成本效益比率持續走低，創出2007年來的新低。截至2018年12月31日，恒生銀行的成本效益比率為29.5%。據財報獲悉，恒生銀行將成本效益比率走低的原因歸於，受主因營業支出上升13%至121.68億港元，反映本行投資在人事及科技支出提升，另商業行址的折舊亦有所增加。
牽手騰訊，緻力於大灣區金融科技發展
在2018年11月份，恒生銀行與騰訊建立金融科技戰略合作夥伴關係，今後將在科技應用、開戶流程及零售支付等金融科技領域進行合作或研究，共同為客戶提供創新和便捷的數碼服務解決方案，推動香港乃至粵港澳大灣區金融科技發展。
基於本次合作，騰訊與恒生銀行將結合雙方的業務優勢，包括騰訊的金融科技能力以及恒生銀行在香港龐大的服務網絡，將對科技應用、開戶流程及零售支付方面進行深度合作。
恒生銀行可借助騰訊沉澱已久的金融科技能力、技術及經驗，為本行提供創新科技應用支持，如人工智能、機器學習、區塊鏈等，通過設計及開發創新信息科技解決方案，提升用戶體驗及提高運營效率，實現降本增效。另外，亦可通過騰訊微信小程序開立恒生銀行個人戶口，為本行的零售銀行及財富管理服務業務提供龐大用戶流量支持。
除此之外，隨著近期《粵港澳大灣區發展規劃綱要》正式落地，恒生銀行（中國）相關負責人表示，「本行將繼續借助母行優勢，充分跨境聯動，為更多内地企業走出去和外資進入内地市場提供金融服務。同時，本行也將抓住大灣區發展機遇，拓展跨境財富管理，為客戶提供更多資產配置的選擇，如豐富互認 基金 產品，併加強與母行在前海設立的恒生前海基金管理有限公司的合作，為個人客戶提供更多的基金投資產品。」
尾語：
作為香港本地大型上市銀行，恒生銀行可觀的業績增速，依託於該行龐大金融服務網絡及多元化產品服務。面對《粵港澳大灣區發展規劃綱要》正式落地，恒生銀行可借助在於「跨境聯動」的優勢，助力粵港澳大灣區的區域金融中心建設及服務實體的發展，有利於恒生銀行持續增厚本行的資本實力的同時，為該行的營收收入提供強有力的支撐。
今年恒生銀行良好業績表現，其再次入選「香港上市公司港股100強」，無懸念。恒生銀行在百強中的位置有何變化，（預計2019年5月24日公佈100強名單），敬請密切留意2019年5月24日（星期五）在深圳中洲萬豪酒店舉行的「港股100強」頒獎典禮。