智通財經APP獲悉,本週將迎來的美國大選如拋硬幣般難以預測,不確定性正促使部分對沖基金對貨幣期權青睞有加,如果卡瑪拉•哈里斯贏得總統大選,這些期權將從美元走軟中獲利。
愛荷華州的民調結果出人意料,此前市場預期共和黨總統候選人唐納德•特朗普將穩操勝券,這讓槓桿基金重新評估誰將獲勝,而部分人士週一則解除了看漲美元的押注。
其他人士則走得更遠,開始買入歐元和澳元看漲期權,交易員表示,他們認爲如果民主黨候選人哈里斯獲勝,美元將走弱。
巴克萊銀行駐新加坡的亞洲外匯期權主管Mukund Daga表示:“爲了嘗試通過外匯期權來捕捉美元趨勢的逆轉,我們看到對沖基金對弱勢美元的一些興趣(主要是美元兌澳元和歐元)。”他表示,調查結果出爐後,期限從一週到一個月不等的澳元看漲價差期權成爲客戶的最愛。
各個市場類別的交易員都在爲可能出現的不穩定選舉結果做準備,許多人在最後一刻調整了投資策略以應對勢均力敵的競爭結果。隨着投資者重新考慮特朗普或哈里斯在週二投票中獲勝的可能性,彭博美元指數週一創下8月以來最大跌幅。
花旗集團策略師Daniel Tobon在一份報告中寫道:“特朗普獲勝可能會使美元上漲3%,而哈里斯獲勝可能會使美元下跌2%左右。”
逾3,000億美元外匯期權市場頭寸也支持這一趨勢:美國存管信託與清算公司(Depository Trust & Clearing Corp.)11月到期的歐元/美元看漲期權交易逾2億歐元(2.18億美元),與看跌期權交易之比超過2.5比1。歐元兌美元走強將推動這種高於正常水平的押注獲益。
澳元也出現了類似趨勢,DTCC數據顯示,11月到期的1億澳元或以上名義交易的看漲期權與看跌期權之比約爲2.5比1。
波動率激增
在美國政治不確定性的背景下,歐元兌美元一週隱含波動率(衡量該貨幣對在這段時間內預期走勢的指標)飆升至2023年3月以來的最高水平。對澳元來說,這是自2022年12月以來的最高水平。
新加坡AVM Capital Pte.首席投資官阿什文·默蒂(Ashvin Murthy)說,“如果哈里斯贏了,額外關稅的威脅就會減少,我們將看到,所有對美出口大國的貨幣都將表現出色,而美元將回吐過去一個月的大部分收益。”
彭博美元現貨指數週二在亞洲市場基本持平,週一跌幅一度超過0.7%。該指數在10月上漲了2.9%,爲兩年來的最大漲幅,部分原因是人們押注特朗普將贏得總統大選。
對沖基金K2資產管理公司(K2 Asset Management)研究主管喬治•布布拉斯(George Boubouras)表示:“特朗普交易的一部分是做多美元,但愛荷華州的民調確實加速了對看漲美元押注的重新審視和回補。”“隨着投票的進行,期權市場只會變得更加動盪。”