智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱，維持藥明康德(02359)“增持”評級，目標價由50港元上調至72.3港元。最牛及最熊情景目標價，亦由97港元及14港元上調至131港元及20港元。
藥明康德第三季收入同比跌2%至105億元人民幣，扣除新冠影響同比升13%，高於該行預期的96億元人民幣。美國業務收入扣除新冠影響同比升7.6%。季度經調整非國際財務報告準則淨利潤同比跌3%至30億元人民幣，亦勝該行預期，受惠於強勁收入復甦、堅韌毛利率及經營開支率在持續優化營運效率下改善。
該行表示，上調對公司業績預測，基於勝預期的季績及穩固訂單爲未來18個月業績鋪平道路。該行上調今年收入預測0.6%，明年及後年收入預測上調7%及16.1%，意味明後兩年收入同比升14%及16%。2024至2026年毛利率調整至24.8%至26.3%，今年經調整淨利潤預測上調4.3%，明年及後年上調14.2%及20.6%。該行亦按公司資本開支指引，下調今年資本開支預測至40億元人民幣。