智通財經APP獲悉，美股正接近歷史高點，進入一年中最繁忙的一週之一。本週，美聯儲青睞的通脹指標PCE的最新數據、10月非農就業報告，以及科技巨頭Alphabet(GOOGL.US)、蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)和Meta(META.US)的財報，將決定11月開始時的美股市場走向。
上週晚些時候，特斯拉(TSLA.US)股價飆升推動納斯達克綜合指數收漲約0.9%，距離歷史新高僅一步之遙。與此同時，標準普爾500指數下跌超0.3%，道瓊斯工業平均指數下跌超2.6%。
本週，美國第三季度經濟增長、職位空缺、服務業和製造業活動以及消費者信心等數據也將公佈，此外還將迎來繁忙的企業財報，標準普爾500指數成份股公司中有169家預計將公佈季度業績。福特(F.US)、AMD(AMD.US)、麥當勞(MCD.US)、禮來(LLY.US)和埃克森美孚(XOM.US)等公司都將備受關注。
美國經濟成績單
最近，市場越來越多地預計美國經濟將出現所謂的軟着陸，即通貨膨脹率降至美聯儲2%的目標，而經濟增長不會出現明顯下滑。
未來一週一系列經濟數據將考驗投資者的押注。首先，美國經濟分析局(Bureau of Economic Analysis)定於週三公佈第三季度國內生產總值(GDP)預估。預計美國經濟將繼續走在穩健的道路上，本季度的年化增長率爲3%，與第二季度的增長一致。
週四將公佈美聯儲青睞的通脹指標的最新數據。經濟學家預計，9月份年度“核心”個人消費支出(不包括波動較大的食品和能源類別)將達到2.6%，低於8月份的2.7%。經濟學家預測，與上月相比，核心個人消費支出(PCE)將增長0.3%，而上月爲0.1%。
週五，美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)將公佈美國就業形勢的最新數據。根據彭博社的數據，10月份的就業報告預計將顯示，美國經濟增加了12.5萬個非農就業崗位，失業率穩定在4.1%。9月份，美國經濟增加了25.4萬個就業崗位，失業率降至4.1%。
加拿大皇家銀行資本市場的Michael Reid上週四在給客戶的報告中寫道：“在經歷了兩次颶風、一次罷工和連續休假之後，我們預計週五的10月就業報告會有很多噪音。”
考慮到各種可能影響就業增長的因素，裏德寫道，失業率將“提供本月就業市場的最佳解讀”。
進入經濟數據繁忙的一週，根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME FedWatch Tool)的數據，市場預計美聯儲在11月會議上降息的可能性爲96%。
科技巨頭密集發佈
標準普爾500指數中已有37%的成份股公司公佈了季度業績，根據目前已披露數據，該指數年化收益增長率爲3.7%。根據FactSet的數據，這將是自2023年第二季度以來最慢的年化增長率。
大型科技公司的業績將在未來一週檢驗這種說法。FactSet最近指出，“七姐妹”科技股本季度的年化收益預計同比增長18.1%，而標準普爾500指數中其他493家公司的收益預計僅增長0.1%。
上週晚些時候的科技股反彈讓幾家科技巨頭重返歷史高點附近，蘋果、Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟預計都將在本週公佈季度財報，有望再次推動人工智能重返市場關注焦點。投資者將密切關注這些公司在這項新興技術上的資金投入及相應盈利情況。
鑑於大型科技股近期的大幅上漲，lafer Tengler Investments首席執行官兼首席投資官南希•滕格勒(Nancy Tengler)也發出警告，稱財報發佈後市場反應可能會較爲平淡。滕格勒說：“你可能會看到像微軟這樣的公司超預期，從歷史上看，其盈利超預期概率約爲76%，而你可能從股價中一無所獲。”
美債收益率上升不全是壞事
過去一個月的經濟數據讓華爾街感到意外。衡量美國經濟數據好於或差於預期的花旗經濟意外指數(Citi Economic Surprise index)飆升至4月以來的最高水平。
與此同時，10年期美國國債收益率也在上升，過去一個月上升了約50個基點，徘徊在4.2%附近。在某些情況下，推高美債收益率可能對股市不利，但正如Ritholtz Wealth Management首席市場策略師考克斯(Callie Cox)在X上指出的那樣，股票策略師認爲，如果收益率上升與經濟強勁增長同時出現，對股市來說仍可能是一個受歡迎的跡象。
貝萊德美洲首席投資和投資組合策略師Gargi Chaudhuri表示，“(收益率)逐步走高……出於正確的原因，隨着對更高增長的預期，歷史上往往對那些盈利增長者有利。因此，將質量作爲投資組合的核心仍然非常重要。”