盤前市場動向
1. 10月25日(週五)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.24%，標普500指數期貨漲0.26%，納指期貨漲0.29%。
2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.06%，英國富時100指數跌0.23%，法國CAC40指數跌0.27%，歐洲斯托克50指數跌0.10%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.91%，報70.83美元/桶。布倫特原油漲0.77%，報74.95美元/桶。
華爾街公認兩大不確定性：美國大選和地緣政治局勢。華爾街銀行高管們普遍認爲，有關美國大選走向以及俄烏衝突和中東戰爭的疑問讓投資者持謹慎態度。富國銀行首席執行官Charlie Scharf表示：“圍繞選舉的不確定性讓人們有點觀望。”“當我們查看貸款需求和企業信心時，我們看到人們希望在度過選舉週期後再瞭解我們究竟要往哪裏走以及政策實際上會是什麼樣子的。”紐約銀行首席執行官Robin Vince同意這一觀點，並補充說客戶希望在做出重大決定之前等待前景明朗。行業組織國際金融研究所(Institute of International Finance)首席執行官Tim Adams表示，選舉結果不僅會影響財政、貿易和科技政策，還會影響美國與其他國家的關係，這讓投資者感到擔憂。
市場顯現“熊市前夕”徵兆：標普500撐不住了嗎？標普500指數近期停滯不前，部分內部指標開始走弱。具體而言，該指數在5860點附近已連續六次遇阻，這一位置現已成爲阻力區間。在5670至5770點之間預計會有支撐，這是從9月底至10月初的交易區間。若收盤跌破5670點，將是一個重大負面信號。僅限股票的看跌-看漲比率目前仍處於看漲區域。儘管SPX停滯不前，賣出量未增加，因此比率保持買入信號狀態，但已進入超買區域。標準比率已降至2021年底以來的最低水平，即2022年熊市前夕。加權比率則處於新的相對低點，但未低於2024年低點。若這些比率反轉並開始上升趨勢，將生成新的買入信號。此外，市場廣度已大幅惡化，VIX指數表現仍不明朗。不過，分析師補充稱，只要標普500指數繼續收於5670點之上，將保持核心看漲立場。
美銀：投資者在美國大選前大舉買入黃金。美銀策略師Michael Hartnett表示，投資者在美國大選前繼續大量買入黃金，以對沖通脹。策略師指出，金價週三創下新高，黃金基金創下自2020年7月以來的最大單週資金淨流入。黃金交易是投資者投資者更廣泛策略的一部分，目的是在特朗普可能贏得總統大選的情況下配置投資組合。策略師援引美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據稱，自2021年6月以來，對沖基金從未如此看好美元。
蘋果(AAPL.US)智能手機在華份額重返前5! iPhone16有望掀起新一輪升級週期。市場研究機構IDC的最新統計數據顯示，蘋果在第三季度以15.6%的市場份額在中國排名第二，但份額相比於上年同期則小幅下滑0.5個百分點。在蘋果罕見推出多重摺扣活動進行iPhone產品促銷以及隨着全新的AI智能手機——iPhone 16系列重磅推出，蘋果在中國市場重返智能手機份額前五行列，此前在第二季度蘋果曾意外跌出前五行列。IDC的分析團隊預計，各線上銷售平臺即將到來的重磅促銷活動以及蘋果智能(Apple Intelligence)可能不久後向中國市場正式推出，iPhone16系列的中國市場需求有望在未來陸續釋放。
賽諾菲(SNY.US)Q3利潤大增，上調年度利潤預測。賽諾菲第三季度利潤因季節性疫苗需求的增長和其重磅藥物Dupixent的強勁表現而上升。財報顯示，該公司第三季度的每股收益達到2.86歐元，超出分析師預期，主要得益於流感和呼吸道合胞病毒疫苗銷售的提前。賽諾菲的淨利潤從去年同期的25.3億歐元增長至28.2億歐元。賽諾菲已將2024年的每股業務收益指引上調至至少實現低個位數百分比增長，這一預期不包括即將出售的消費者健康部門Opella。截至發稿，賽諾菲週五美股盤前漲近3%。
“減肥藥新貴”Viking(VKTX.US)Q3業績超預期，VK2735前景獲華爾街一致看好。財報顯示，Viking第三季度季度改善了其流動性狀況。截至9月30日，其現金、現金等價物和短期投資爲9.30億美元，高於2023年底的3.62億美元;每股虧損爲22美分，好於市場預期的虧損24美分和上年同期的虧損23美分。該公司表示，VK2735(一種類似於禮來重磅減肥藥Zepbound的GLP-1/GIP雙重受體激動劑)目前正在等待FDA今年一次會議的反饋，仍有望進入後期開發階段。華爾街對VK2735挑戰減肥藥市場老牌企業諾和諾德和禮來的潛力持樂觀態度。
淡水河谷(VALE.US)Q3淨利潤超預期，鐵礦石產量創新高但價格下跌。該公司第三季度淨利潤同比下降15%，主要由於鍊鋼原料價格下跌和與馬里亞納大壩垮塌相關的準備金影響。儘管如此，該公司Q3的淨利潤達到24.1億美元，超出分析師預期的16.5億美元。淨營收同比減少10%至95.5億美元，與分析師預期的94.4億美元相近。調整後的EBITDA爲36.2億美元，同比下降18%，略高於預期的36.1億美元。據瞭解，淡水河谷的鐵礦石產量在第三季度創下2018年以來的新高，但鐵礦石精粉的實際價格卻下跌了14%。
波音工人罷工波及供應商，Spirit AeroSystems(SPR.US)面臨裁員風險。Spirit AeroSystems發言人表示，如果波音機械師的罷工持續到11月25日之後，該公司正在考慮休假或裁員數百名員工。Spirit爲波音公司最暢銷的737 Max飛機以及其他主要部件生產機身，該公司已經準備讓其位於堪薩斯州威奇托的工廠的約700名工人暫時休假。這些爲期21天的無薪休假將於下週開始。該發言人表示，除了休假外，還將進一步裁員，但尚未做出決定。
重要經濟數據和事件預告
北京時間20:30 美國9月耐用品訂單月率初值
北京時間22:00 美國10月密歇根大學消費者信心指數終值
北京時間23:00 2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯參加該行一次活動的爐邊談話