智通財經APP獲悉，東北證券發表研報稱，隨着市場風險偏好的提升，科技成長板塊關注度明顯提升，產業端人形機器人、半導體設備、3C設備、低空經濟、商業航天等板塊均有較爲重磅的進展，四季度仍然會有較好的機會顯現。外部環境動盪背景下，自主可控有望成爲後續核心主線之一，同時四季度相關產業政策和招標通常會有變化，可以重點關注高端機牀、科學儀器、半導體設備、傳感器等板塊。近期政策端催化較多，預計後續製造業整體需求有望逐步改善，但短期微觀端變化預計需要一段時間，通用設備端建議關注偏龍頭標的。
一、機械板塊市場表現與核心觀點
1.市場表現：本週各行業板塊表現較好，申萬機械設備板塊漲幅4.10%，在申萬分類中排第7。申萬機械三級行業中，除工程機械器件下跌，其他板塊全面上漲，其他自動化設備、儀器儀表、其他專用設備等板塊漲幅較大。
2.核心觀點&重點推薦：成長科技有望持續表現，特斯拉Optimus再次進化。隨着市場風險偏好的提升，科技成長板塊關注度明顯提升，產業端人形機器人、半導體設備、3C設備、低空經濟、商業航天等板塊均有較爲重磅的進展，東北證券認爲四季度仍然會有較好的機會顯現。重視國產替代方向。外部環境動盪背景下，自主可控有望成爲後續核心主線之一，同時四季度相關產業政策和招標通常會有變化，東北證券認爲可以重點關注高端機牀、科學儀器、半導體設備、傳感器等板塊。順週期關注政策落地情況，推薦工程機械與通用設備。近期政策端催化較多，預計後續製造業整體需求有望逐步改善，但短期微觀端變化預計需要一段時間，通用設備端建議關注偏龍頭標的。工程機械數據持續改善，2024年9月工程機械主要產品月開工率爲64.2%，環比增長3.74%，9月銷售各類挖掘機15831臺，同比增長10.8%。
二、重點跟蹤板塊更新
【工程機械】9月開工同比增長，出口憂慮不改行業發展趨勢2024年9月中國地區小松挖掘機開工小時數爲95.3小時，同比增長6.9%。從歷史週期分析角度，24或25年爲行業拐點。長期來看，關稅影響不可避免，但隨着國內企業海外佈局的逐步完善，出口仍然是行業的重點發展方向。工程機械理論週期替換時間逐步到來，東北證券持續看好行業恢復。相關標的：徐工機械、三一重工、柳工、中聯重科、浙江鼎力、恆立液壓等。
【通用自動化】9月機牀工具基本面略好轉，持續關注後續政策表態根據機牀工具工業協會8月機牀工具行業運行數據上看，金屬加工機牀新增訂單累計增速從1-3月的-20.1%到1-8月已基本同比持平，訂單層面趨勢修復顯著，目前政策端整體表態更加積極，財政政策上逐步加碼，後續若政策持續推出，則機牀工具版塊作爲順週期行業有望受益，東北證券認爲下半年可持續關注機牀行業需求改善情況或目前估值較低標的。相關標的：華中數控、科德數控、紐威數控、海天精工、創世紀、國盛智科、歐科億、華銳精密等。
【人形機器人】特斯拉展示Optimus最新視頻，自主能力大幅提高北京時間10月17日，特斯拉展示了Optimus最新工作視頻，視頻中Optimus的自主行動能力得到大幅提高，如自主導航和避障、自行充電、多機器人共享理解、爬樓梯以及物體識別和操作等。隨着特斯拉在軟硬件方面的持續迭代，Optimus表現得越來越接近人類，後續Optimus三代版本的推出及量產值得期待。相關標的：北特科技、東華測試、兆威機電、安培龍、雙環傳動、貝斯特、華辰裝備、綠的諧波、凌雲股份、柯力傳感、高華科技等。
風險提示：宏觀經濟環境下行風險;國際地緣政治風險;技術進步速度不及預期風險