智通財經獲悉，當地時間週二，光刻機巨頭阿斯麥(ASML.US)原定於週三公佈的財報意外提前發佈。更糟糕的是，由於Q3訂單數據僅爲市場預期的一半，疊加下調2025財年指引還引發了股價暴跌，拖累整個半導體板塊和美股市場走弱。Raymond James表示，科磊(KLAC.US)和拉姆研究(LRCX.US)可能在短期內都面臨來自中國需求下降的衝擊。科磊股價週二收跌14.7%，拉姆研究股價週二收跌10.9%。阿斯麥股價週二更是大跌16.26%。
按照阿斯麥官方發佈的財報日程，公司會在週三上午(北京時間週三午後)發佈財報，並召開電話會議進行解讀。然而，在北京時間週二晚間22點半左右，各大金融終端同時抓到了公司不小心掛到網上的財報。
在提前公佈的數據中，阿斯麥宣佈今年三季度的訂單隻有26億歐元，比起市場預期的54億歐元差了近一半。公司預計到2025年，總淨銷售額將增長到300億到350億歐元之間(此前指引爲300-400億歐元)，這個數字位於2022年投資者日提供指引的下半部分。毛利率介於51%到53%之間，低於當時提供的範圍。
隨後，Raymond James分析師Srini Pajjuri將科磊目標價從975美元下調至925美元，不過，這家投資公司仍維持對該股的“跑贏大盤”評級。Pajjuri在一份投資者報告中表示，在過去五年中，科磊的收入超過了晶圓製造設備，由於過程控制強度的長期增長，預計這一趨勢將持續下去。
然而，Raymond James對科磊2025年的預測略有下調，原因是“該公司在中國有晶圓廠和掩模廠的投資，它認爲這些工廠的建設還處於早期階段”，Pajjuri指出，先進的晶圓代工和邏輯也在不斷改進，2nm節點將成爲科磊的關鍵驅動因素。
其次，Pajjuri也將拉姆研究目標價從125美元下調至100美元，但該公司維持對該股的“增持”評級。該機構指出，中國近期對DRAM芯片的需求預計將放緩。
Pajjuri表示：“儘管如此，Raymond James認爲估值已經低估了近期前景的一些風險，並繼續看好拉姆研究在HBM增長和代工/邏輯方面的進展(Q4系統銷售額的64%)。”根據Raymond James的說法，NAND閃存利用率的提高預計將導致2025年晶圓製造設備的復甦。