智通財經APP獲悉，國證國際發佈研究報告稱，維持安踏體育(02020)“買入”評級，綜合考慮，預測2024-2026年EPS爲4.35/4.97/5.53元，給予2024年25倍PE，目標價118港元。公司作爲中國體育用品行業的龍頭企業，將優先享受行業發展帶來的紅利。
安踏主品牌方面，24Q3同比實現中單位數增長，大貨和兒童線下均實現中單位數增長，電商延續了25%以上的流水增長。庫存保持健康，庫銷比維持在5以下。折扣方面，線下折扣持平，線上折扣有所改善。主品牌打造多店型適配不同商圈的消費羣體，安踏冠軍吸引中高收入人羣，ANTASNEAKERVERSE針對熱愛球鞋文化的年輕潮流羣體，超級安踏則聚焦重性價比人羣，新店型進展良好，店效有望持續提升。
該行預計，受到政策刺激，安踏Q4表現有望改善。國慶期間主品牌客流及連帶率表現優異，FILA客流表現也較好，預計主品牌和FILA的流水錶現優於行業。考慮到近期消費政策刺激，以及Q4有線上電商大促(雙十一預售已提前開啓)，預計Q4流水有望得到改善，全年利潤率有望保持。