智通財經APP獲悉，石油輸出國組織歐佩克(OPEC)連續三個月下調今年和明年的全球石油需求增速預測，令原油市場分析師們感到非常意外，該組織似乎終於意識到全球燃料使用規模正在急劇放緩。據瞭解，石油輸出國組織在其最新的月度報告中表示，2024年全球石油消耗量將增加190萬桶/日，增幅僅僅約2%，比該組織之前預測的少10.6萬桶/日，預計2025年消耗量將僅僅增加160萬桶/日。
歐佩克最新的月度報告稱，向下修訂“主要是由於實際收到的數據，加上對一些重要地區的需求預期略有降低”。這份最新月度報告出爐後，國際原油價格基準——布倫特原油價格聞訊大幅下跌，週一下跌幅度超過2%，延續上週五的跌勢。這份具有官方性質的報告，也使得大部分原油期貨交易員開始相信高盛以及摩根士丹利等華爾街大行提出的石油“供應過剩”觀點——即2025年開始，石油市場將出現供給持續大於需求的局面，進而令布倫特原油價格持續疲軟。
隨着歐佩克連續三次下調包括原油以及原油經過加工後得到的各種成品油的整體石油需求預期，歐佩克終於開始放棄今年以來一直持有的強烈看漲預測。“需求下降確實令人擔憂，預示着未來油價將持續走弱。” 來自Spartan Capital 的分析師Peter Cardillo在一份聲明中表示。
歐佩克信心開始消退——該組織連續三個月下調石油需求預測
即使在經歷包含俄羅斯等國家的“歐佩克+”組織大幅減產之後，歐佩克的最新石油需求預期仍然是一個異常值——高於華爾街大行和一些大宗商品貿易公司預期，處於沙特石油巨頭——沙特阿美石油公司預期範圍的高端。這大約是今年以來對石油需求持悲觀立場的國際能源署(IEA)所預期的需求增長速度的兩倍。
歐佩克衆多成員國的行動本身也表明，他們對位於維也納的歐佩克總部所發佈的需求前景報告缺乏信心，儘管該組織的預測指出存在重大供應短缺等利好原油價格的潛在局面，但他們仍在不斷推遲關於“恢復原油”的增加產量計劃。
在沙特阿拉伯的帶領下，包含歐佩克及其盟國的歐佩克+將從12月開始，每月逐步恢復220萬桶的產量，比原計劃晚了兩個月。但是華爾街大行摩根大通(JPMorgan)以及花旗集團(Citigroup Inc.)的市場觀察人士仍持深度懷疑態度，認爲在主要石油消費國中國以及印度需求增速放緩、美洲供應量激增的情況下，這些增產項目能否繼續推進。
雖然最能反映石油需求強弱的原油價格基準——布倫特原油價格持續受到中東地緣政治衝突的推動，但從今年一度觸及的90美元/桶跌至每桶77美元的當前交易價格對於沙特等一些歐佩克國家來說太低了。並且值得注意的是，包含歐佩克及其盟國的歐佩克+支撐油價的重大減產努力受到了未能實現減產的國家——尤其是伊拉克、哈薩克斯坦和俄羅斯帶來的供需破壞，尤其是俄羅斯因急切獲得大量收入用於投入俄烏衝突，不斷向市場投入廉價的俄羅斯石油。
報告還顯示，歐佩克成員國伊拉克在執行年初以來應承擔的減產份額方面未能取得積極進展，仍在不斷超過其商定的配額。
報告顯示，伊拉克在9月份將日產量削減大約15.5萬桶，降至411.2萬桶，接近其400萬桶的減產目標，大師仍然保持在這一目標之上——顯示出伊拉克跟隨俄羅斯步伐，在承諾的額外減產以彌補生產過剩方面仍未取得任何進展。但是一位伊拉克官員在週末曾表示，該國的產量已經低於配額。
哈薩克斯坦則將日產量提高7.5萬桶，達到154.5萬桶，違反了其減產承諾。俄羅斯則持續違反減產承諾，每天減少僅僅28,000桶/日，但仍遠遠高於其配額顯示的產量上限。
預計歐佩克+將在未來幾周內就其計劃於12月進行的產量上調做出正式決定，華爾街大行們普遍預計歐佩克將繼續實施減產來支撐油價，而不是逆勢恢復增產。該聯盟將於12月1日舉行會議，並且審議2025年的產量政策。
“供應過剩”這一悲觀預期即將成真?
在上週，原油基準價格——布倫特原油價格大幅上漲至超過每桶80美元，主要因爲以色列和伊朗之間的緊張局勢再次升溫。然而，此後由於“供應過剩”的這一負面擔憂持續發酵，歐佩克最新報告更是強化了交易員們對於石油市場即將供應過剩的預期，布倫特原油價格近日持續疲軟走勢，目前已回落至每桶77美元附近。
在歐佩克公佈最新的月度報告之前，EIA 最新數據顯示美國至10月4日當週原油庫存意外增加了 580 萬桶，超過預期的 200 萬桶，暗示供應仍然充足，且市場需求未明顯升溫，催化“供應過剩”這一負面預期。
石油市場徹底轉向“供應過剩”的這一預期乃多數投資機構看跌2025年布倫特原油價格走勢的核心邏輯，來自托克集團的石油貿易主管本·勒科克近日表示，布倫特原油價格可能很快就會進入60美元這一悲觀區間，長期看漲原油的大宗商品巨頭托克集團罕見贊同“供應過剩”觀點。
華爾街大行摩根士丹利以及高盛近期發佈的研報均顯示，預計2024年年末或者2025年初之後，整個石油市場可能會從略顯緊張的供需平衡轉向潛在的過剩，高盛甚至預測布倫特原油交易價格可能跌至每桶61美元的這一階段性低點。
法國巴黎銀行旗下證券部門Exane BNP Paribas將埃克森美孚的股票評級從“中性”下調至“減持”，目標價則設定爲 105 美元(相比之下該公司股價上週在美股收於123.610美元)，這家美國油氣行業的長期領軍者股票很少被予以“減持”或者“賣出”這種最負面評級，這也是該股一年多來首次被投資機構給出“減持”評級，意味着該股價格可能因疲軟的原油價格而進一步下跌。
來自法國巴黎銀行分析師的盧卡斯·赫爾曼也將英國石油公司(BP.US)以及西班牙最大石油公司Repsol(REPYY.US)股票評級從“跑贏大盤”下調至“中性”評級，理由是“歐佩克+”的產能即將面臨嚴重過剩，表示這一負面前景就“像達摩克利斯之劍一樣懸在整個石油行業之上”，並且表示這三家傳統能源公司都面臨着煉油利潤前景極度疲軟的風險。
分析師赫爾曼表示，鑑於石油市場的需求與供應動態變化，全球原油基準——布倫特原油價格可能不久後將跌至60美元/桶，因此“我們懷疑投資者對石油行業投資的興趣將受到更大程度的挑戰”。