智通財經APP獲悉,國信證券發表研報稱,受益流動性回暖,農林牧漁板塊估值仍處低位。9 月下旬生豬價格有所回調,豬週期已進入右側,看好豬肉消費旺季豬價景氣繼續上行;黃雞前期產能回落,未來有望與豬價反轉同步共振。轉基因種子落地;動保方面,該團隊建議關注非瘟疫苗臨牀進展及商業化落地情況,股票短期更偏主題。大豆、豆粕及玉米供應邊際寬鬆,預計盤面價格維持震盪趨勢。
各細分板塊推薦邏輯:1)生豬:豬週期已進入右側,看好豬肉消費旺季豬價景氣繼續上行,核心彈性標的:華統股份、天康生物、唐人神、巨星農牧、新五豐,神農集團;此外,牧原股份、溫氏股份等都有配置價值。2)禽:黃雞前期產能回落,未來有望與豬價反轉同步共振,核心推薦:立華股份等。白雞中期供給充足,有望隨豬價反轉開啓高景氣,核心推薦:聖農發展、益生股份等。3)肉製品:看好雙匯發展現金高分紅。4)種業:轉基因種子落地,核心推薦:豐樂種業、隆平高科、大北農和登海種業等。5)動保:關注非瘟疫苗臨牀進展及商業化落地情況,股票短期更偏主題,核心推薦:科前生物等。6)大宗農產品:大豆、豆粕及玉米供應邊際寬鬆,預計盤面價格維持震盪趨勢。
農產品價格跟蹤:1)生豬:9月下旬生豬價格有所回調。9月末豬價17.68元/kg,月環比-10%;7kg仔豬304元/頭,月環比-38%。2)禽:供給維持底部,看好豬雞共振。9月末白雞毛雞價格7.04元/千克,月環比-2%;青腳麻雞價格爲4.77元/斤,月環比-9%。3)大豆:供應寬鬆漸成趨勢,價格持續下行。9月末國內大豆現貨價4267元/噸,月環比-3%。4)玉米:新糧增產,價格走弱。9月末國內玉米現貨價2170元/噸,月環比-7%。5)白糖:9月末廣西南寧糖現貨價爲6510元/噸,月環比+4%。
9月市場行情:受益流動性回暖,估值仍處低位。9月SW農林牧漁指數上漲19.48%,滬深300指數上漲20.97%,板塊跑輸大盤1.49%。漲幅排名前五的個股依次爲正虹科技、田野股份、金龍魚、雪榕生物、大禹生物,漲幅分別38.76%/37.75%/37.19%/36.08%/35.59%。
投資建議:推薦養殖、種子、肉製品。
1)生豬推薦:華統股份(002840.SZ)、天康生物(002100.SZ)、唐人神(002567.SZ)、巨星農牧(603477.SH)、新五豐(600975.SH)、神農集團(605296.SH)、京基智農(000048.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、溫氏股份(300498.SZ)等;
2)禽推薦:立華股份(300761.SZ)、益生股份(002458.SZ)、聖農發展(002299.SZ)等。
3)種業推薦:豐樂種業(000713.SZ)、隆平高科(000998.SZ)、大北農(002385.SZ)、登海種業(002041.SZ)等。
4)動保推薦:科前生物(688526.SH)、回盛生物(300871.SZ)等。
5)飼料推薦:海大集團(002311.SZ)等。
6)肉製品推薦:雙匯發展(000895.SZ)
風險提示:惡劣天氣帶來的風險;不可控動物疫情引發的潛在風險。