智通財經APP獲悉，對今年以來基金表現優於86%同行的Findlay Park Partners LLP而言，推動今年美股上漲的科技股已不再具有吸引力。根據一份客戶報告，擁有約113億美元資產的Findlay Park Partners LLP在第三季度清倉了其持有的英偉達(NVDA.US)股票。報告顯示，英偉達的股票今年一度佔該基金總持股的5%。此外，報告還顯示，截至9月底，該基金持有的微軟(MSFT.US)股票佔比從8月的4.8%降至3%，而微軟在過去十年的大部分時間裏都是該基金的頭號重倉股。
數據顯示，分析師目前預計，在第三季度期間，“美股七巨頭”成分股的盈利增幅將從上一季度的36%放緩至18%。Findlay Park Partners LLP首席執行官Simon Pryke表示：“從某種程度上說，美股‘七巨頭(The Magnificent Seven)’的業績增長都證明了它們的優異表現，但現在的盈利增長預期相當溫和，而估值仍反映出強勁的增長模式會持續下去。其中肯定有一個是錯誤的。”
據悉，Findlay Park Partners LLP在旨在保護散戶投資者的歐洲UCITS框架下運營，主要投資於美國市場。數據顯示，該基金過去一年的回報率約爲29%，而同行的回報率約爲16%，且該基金的波動性較低;2023年，該基金的表現超過了90%的同行。
Findlay Park Partners LLP的重點是押注那些與美國國內市場和供應鏈有很大關係的股票。Simon Pryke表示，這種做法意味着它從未持有特斯拉(TSLA.US)或蘋果(AAPL.US)的股票。該基金在給客戶的報告中表示，其所持有的“美股七巨頭”的股票佔比僅爲4.8%，而基準權重超過28%。
Findlay Park Partners LLP投資負責人Rose Vangerven表示，該基金的投資組合中約有40%是市值在50億-500億美元之間的公司。Simon Pryke補充稱，他們更喜歡投資B2B企業，而不是面向消費者的公司，因爲“它們通常是輕資產企業，具有高經常性收入和高自由現金再生能力”。
今年以來，美股屢創新高。在上半年的大部分時間裏，這股漲勢集中在少數幾隻股票上(主要是科技股)。然而，隨着投資者對經濟衰退威脅的擔憂消退，再加上投資者對人工智能鉅額支出所能帶來的回報的質疑，股市漲幅在第三季度擴大至小盤股。
不過，科技行業的整體前景依然樂觀。分析師預測，由英偉達、蘋果和微軟等組成的標普500信息技術指數將在未來12個月內達到4962點左右，這意味着還有約14%的上漲空間。