週二，摩根大通的一位分析師將SM Energy (NYSE:SM)的目標價從之前的50.00美元上調至54.00美元，同時維持對該股票的增持評級。這一調整是在SM Energy於10月2日完成XCL收購後做出的。該公司目前正在整合新資產並制定詳細的鑽探計劃。
SM Energy最初的指引預計在14億美元資本支出的基礎上，石油產量同比增長45%，這是基於一個廣泛的方法。該公司現在正在完善其策略，旨在建立逐個鑽井平台的鑽探計劃。在收購時，SM Energy運營九台鑽機，並宣布計劃到2025年底將這一數字減少到6-7台。
分析師正在期待關於計劃中鑽機減少的時間安排以及公司到2025年的產量前景的更新。未來產量軌跡仍存在不確定性。對於2025財年，摩根大通估計SM Energy的石油產量為每天10.5萬桶（MBo/d），資本支出為14億美元。這一估計略低於市場共識，後者預測在相同資本支出水平下產量為每天10.8萬桶。
展望2026年，預計SM Energy將實現溫和的石油增長，達到每天10.6萬桶，資本支出減少至12.5億美元，表明資本效率相比當前市場共識（每天10.5萬桶和14.1億美元資本支出）有所提高。分析師對第三季度的每股現金流（CFPS）和EBITDA的估計分別比市場共識低4%和3%，產量相對一致。
對於第三季度，摩根大通預計石油產量為每天7.6萬桶，與市場共識的每天7.61萬桶一致。該季度的資本支出估計為3.04億美元，與市場共識的3.05億美元非常接近。該公司預計第三季度自由現金流（FCF）為1.04億美元。雖然SM Energy有股份購回計劃，但分析師預計在該季度不會有任何股份購回，並預測直到公司的槓桿率在2025年下半年降至1倍以下時才會重啟購回。
投資者也期待Klondike井的初步數據披露。SM Energy在7月份使前四口Klondike井投產，公司此前表示會在井達到30天峰值產量後分享結果。考慮到更新後的商品價格，摩根大通重申增持評級，並將2025年12月的目標價上調至54美元。
在其他近期新聞中，SM Energy宣布了幾項重大發展。公司董事會宣布將季度現金股息增加至每股0.20美元，表明對公司財務表現有信心。SM Energy還任命Beth McDonald為新的執行副總裁兼首席運營官，為團隊帶來豐富的行業經驗。
在財務新聞方面，SM Energy已贖回所有未償還的2025年到期的5.62%優先票據，價值3.491億美元，並發行了15億美元的新優先票據。此舉是公司積極管理資本結構的一部分。此外，SM Energy計劃從XCL Resources, LLC收購Uinta Basin的石油和天然氣資產，預計將擴大其在能源板塊的投資組合。
分析師對這些發展提供了見解。Truist Securities將SM Energy的目標價調整為49.00美元，維持持有評級，而RBC Capital Markets維持板塊表現評級，目標價為54.00美元。BMO Capital和Roth/MKM都維持了各自對SM Energy的評級，預計由於公司進軍Uinta Basin，每股自由現金流、每股收益和每股現金流將顯著提升。這些是公司運營的最新發展。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為SM Energy的財務狀況和市場表現提供了寶貴的背景。公司的市值為52.4億美元，市盈率為6.52，表明相對於收益而言，股票可能被低估。這與摩根大通的樂觀展望和上調的目標價一致。
截至2024年第二季度的過去十二個月，SM Energy的收入為23.4億美元，毛利率高達82.73%。公司41.23%的營業利潤率顯示出強勁的運營效率，這可能支持計劃中的XCL資產整合和未來的鑽探活動。
InvestingPro提示強調了SM Energy的股息一致性，已連續32年保持派息，並在過去三年提高了股息。這種股東回報的記錄與公司的增長策略和摩根大通分析中提到的潛在改善的資本效率相輔相成。
該股票最近的表現值得注意，InvestingPro數據顯示過去一週回報率為10.89%，過去一個月為14.2%。這種積極的勢頭與分析師的看好立場和上調的目標價一致。
對於希望深入了解SM Energy前景的投資者，InvestingPro提供了10個額外的提示，全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。