智通財經APP獲悉，浙商國際發佈港股10月策略報告稱，9月兩場重磅會議成爲市場重要轉折點，直接引爆市場情緒，恆指衝破21000點，鑑於不斷髮酵的市場情緒和躍躍欲試的入市資金，該行對於市場走勢的態度從過去謹慎的看法轉向爲全面樂觀。而中長線來看，該行認爲港股走勢仍將回歸經濟基本面，需要重點關注經濟組合拳的政策效果。配置上，估值修復行情下該行首選過去長期低估且明顯受益於政策利好的消費、地產、券商、保險等板塊;從行業景氣來看，該行看好汽車、電子、科技、互聯網等;降息週期下，長期低估的醫療保健和基本面相對獨立的香港本地股同樣值得關注。
浙商國際主要觀點如下：
2024年9月港股市場表現回顧
9月上半月走勢符合該行預期，由於經濟走弱和政策端不及預期，市場結束了8月的上升趨勢掉頭向下，恆指一度跌破17000點。下半月開始，或是有部分先知先覺資金提前佈局，恆指開始加速上漲，24日重磅會議前恆指就已接近18500點。24日國新辦金融會議公佈一攬子重磅政策組合拳，市場情緒被點燃，恆指一度衝破19500點。而後26日政治局會議確認政策轉向，直接引爆市場情緒，截至9月30日收盤，恆指衝破21000點，當日成交額打破歷史記錄。最終9月恆生綜指/恆生指數/恆生科技指數分別+18.0%/+17.5%/+33.5%。
港股市場宏觀環境解讀
基本面方面，8月國內經濟景氣仍未有起色，僅外需表現超預期，整體經濟形勢有進一步下滑的風險。政策面方面，本月政策端兩場重磅會議成爲市場重要轉折點。9月24日國新辦金融會議釋出重磅政策組合拳，隨後9月26日政治局會議定調政策“轉向”，兩場重磅會議接連引爆短期市場情緒。資金面方面，9月美國以50基點的大幅降息正式開啓降息週期，結合中國政策端大幅加力轉向引爆資本市場，做多中國熱情高漲，該行認爲短期港股資金面預期全面轉好，但中長期資金面趨勢是否完全反轉仍有待後續經濟數據確認。
2024年10月港股市場展望及配置策略
短期來看，鑑於不斷髮酵的市場情緒和躍躍欲試的入市資金，該行對於市場走勢的態度從過去謹慎的看法轉向爲全面樂觀。而中長線來看，該行認爲港股走勢仍將回歸經濟基本面，需要重點經濟組合拳的政策效果。配置上，估值修復行情下，該行首選過去長期低估且明顯受益於政策利好的消費、地產、券商、保險等行業板塊;從產業趨勢和行業景氣來看，該行看好汽車、電子、科技、互聯網等;降息週期下，長期低估的醫療保健和香港本地股同樣值得關注。
風險提示
國內經濟復甦不及預期;國內政策寬鬆力度不及預期;美國降息節奏不及預期。