智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報稱，本週國新辦就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發佈會，推出降準、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等一攬子寬貨幣、穩地產、穩經濟的增量政策，有望提振居民消費、緩解地產鏈壓力、推動經濟增長。消費、地產等板塊本週大漲，通信行業漲幅相對一般，堅定看好科技股在後市的表現，全面推薦通信板塊三條投資主線。
中信建投主要觀點如下：
國內外AI發展和算力需求始終走在加速擴張的路徑上。近期OpenAI發佈o1大模型，國內華爲雲全力打造盤古5.0、阿里通義萬相視覺生成大模型升級、字節跳動發佈豆包大模型的視頻生成模型等，Scaling Law、強化學習、多模態等對訓練和推理的算力需求將進一步提升，AI仍走在持續強化發展的道路上。當前市場流動性預期顯著改善，AI算力標的明年預期PE仍處於較低水平，在業績高速增長預期下，應當對後續行情表現樂觀。當前該行堅定看好AI算力板塊，包括海外算力產業鏈和國產算力。
紅利股仍然是資產配置的重要選擇方向。國辦新聞發佈會提出引導商業銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用於回購和增持上市公司股票，利率在2.25%左右。當前如三大電信運營商在A股股息率在3.5%-4.5%左右，港股更高，明顯高於貸款利率。意味着在必要的時候，通過貸款來增持、回購股票將成爲可行的操作，新政策爲高股息公司市值管理提供強有力的支持。
美聯儲降息，國內降準、降息，經濟增長預期或提升，關注復甦鏈。美聯儲開啓降息，將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%之間的水平，爲4年來的首次降息。國新辦發佈會，降準、降息、降低存量房貸利率、創設新的貨幣政策工具、降低全國二套房貸款首付比例等一攬子寬貨幣、穩地產、穩經濟的增量政策，有望提振居民消費、緩解地產鏈壓力、推動經濟增長。建議關注物聯網、智能控制器、企業通信、海上風電、衛星導航等復甦產業鏈。
風險提示：
國際環境變化對供應鏈的安全和穩定產生影響，對相關公司向海外拓展的進度產生影響;人工智能行業發展不及預期，影響雲計算產業鏈相關公司的需求;市場競爭加劇，導致毛利率快速下滑;匯率波動影響外向型企業的匯兌收益與毛利率，包括ICT設備、光模塊/光器件等板塊的企業;數字經濟和數字中國建設發展不及預期等;電信運營商的雲計算業務發展不及預期;運營商資本開支不及預期;雲廠商資本開支不及預期;通信模組、智能控制器行業需求不及預期。