智通財經APP獲悉，花旗集團(C.US)和阿波羅全球管理(APO.US)將在快速增長的私人信貸市場展開合作，同意在未來五年共同完成價值250億美元的交易。
據透露，這兩家華爾街重量級機構已達成獨家合作協議，爲企業和私人股本客戶安排融資。穆巴達拉投資公司和阿波羅的保險子公司Athene也將參與合資，合資公司最初將專注於北美市場。
阿波羅全球管理聯席總裁Jim Zelter在接受採訪時描述了私人資本提供者和銀行之間的關係，他表示:“這就是行業的發展方向。”“花旗從一個擁有一些工具的非常活躍的併購銀行家變成了擁有完整工具箱的銀行家。”
花旗和阿波羅可以選擇擴大這一安排，將其範圍擴大到250億美元的初始目標之外，並將其範圍擴大到其他地區。Zelter表示，該計劃的目標是在第一年發起50億美元的債務交易。
這兩家公司設定了迄今爲止最雄心勃勃的目標之一，這是銀行和私人信貸管理公司之間的一系列合作，這些合作正在重塑華爾街和資本市場。
在爲企業提供融資方面，這兩個行業長期以來被視爲競爭對手，但如今已日益趨同。銀行正在想方設法維持自己的收費，同時又不拖累自己的資產負債表，因爲它們正在努力應對監管和資本要求。與此同時，在籌集到創紀錄的資金後，私人信貸管理公司正面臨尋找新投資渠道的壓力。
花旗集團將依靠其投資銀行業務專長，在客戶中尋找新的債務交易，並將獲得發起這些交易的費用。阿波羅及其合作伙伴將提供資金。此次發行將成爲該行債務資本市場戰略的第三個舉措，對其現有的安排貸款和債券在公開市場發行的業務形成補充。
花旗集團債務資本市場主管 Richard Zogheb 在接受採訪時表示:“我們在私人信貸方面損失了大量交易。”“現在對我們來說，好消息是我們可以保持現有地位，並提供解決方案。”
花旗集團正追隨競爭對手，大舉進軍規模達1.7萬億美元的私人信貸行業，不過每家銀行採取了不同的策略。摩根大通已從自己的資產負債表中撥出至少100億美元用於直接貸款。高盛集團多年來一直通過其資產管理部門爲私人發起的交易籌集第三方資金。富國銀行去年與Centerbridge Partners合作推出了一隻50億美元的基金。
銀行和資管公司密切聯繫
花旗集團和阿波羅之間的交易使兩家在華爾街長期糾纏不清的公司走得更近了。Zelter於2006年加入阿波羅，此前他在花旗集團工作了10多年，曾擔任一個投資私人資產部門的首席投資官。在此之前，他負責該銀行的全球高收益和槓桿融資業務。花旗集團是阿波羅私人股本業務債務交易的頻繁承銷商。
花旗的 Vis Raghavan 正努力扭轉其部門的業績。在摩根大通領導全球投行業務之後，Raghavan 今年加入花旗，負責監管該行所有的交易撮合者。數據顯示，該公司今年已躍升爲美國投資級債券的第二大承銷商，僅次於摩根大通。然而，它在高收益債券和槓桿貸款方面的表現有所下滑。
阿波羅是最大的私人資本提供商之一，截至第二季度末，其管理的資產規模接近7000億美元。其中，超過5000億美元與信貸業務有關。
阿波羅首席執行官 Marc Rowan 的目標是價值超過40萬億美元的可投資私人信貸資產市場，其中包括向私募股權交易和大公司提供貸款，以及從抵押貸款到音樂版稅等廣泛資產類別的融資。