智通財經APP獲悉，東南亞股市鞏固了其作爲基金經理在美聯儲政策轉向之際最青睞的投資標的地位。本月表現最好的5只亞洲股指中，有4只來自該地區，其中泰國爲最佳。這股購買狂潮之下，海外資金已連續第五週流入，而摩根士丹利資本國際東盟指數(MSCI Asean Index)目前正接近2022年4月以來的最高水平。
激發投資者對印尼和馬來西亞等市場熱情的因素包括外國投資者相對較少的倉位、支持性的當地政策以及有吸引力的估值。Valverde Investment Partners Pte的創始人John Foo表示:“東盟被忽視了這麼長時間。投資者開始意識到有很多阿爾法機會，如從印尼的大宗商品公司到新加坡穩定的房地產投資信託基金市場，再到馬來西亞的科技公司、越南的出口公司等。”
看好東南亞市場的一個關鍵因素在於外國基金在該市場的頭寸相對較少，其具有擴大配置的空間。估值看起來也極具吸引力，摩根士丹利資本國際東盟指數(MSCI Asean index) 12個月預期市盈率爲13.6倍，相比之下，五年平均值爲14.7倍。
日興AM申頓儲蓄基金(Nikko AM Shenton Thrift Fund)的投資組合經理Kenneth Tang說，印尼的財政寬鬆舉措以及泰國和馬來西亞鼓勵持股的措施等近期積極政策催化劑也起到了幫助作用。他補充說，從銀行到房地產開發商，這些國家還從利率敏感和高收益行業的高代表性中受益匪淺。
這些因素提振了東盟的表現，自7月初以來，東盟指數的表現比摩根士丹利資本國際亞太指數(MSCI Asia Pacific Index)高出約14個百分點。
券商同樣注意到了這一點。高盛本月將泰國股票評級從減持上調至市場配置，該行策略師莫伊(Timothy Moe)在一份報告中寫道，預計泰國新成立的國家控股的Vayupak基金將提供“情感和流動性支持，以吸引外國資本重返市場”。上個月，野村控股上調了馬來西亞和印尼股票評級。
Principal Asset Management Bhd的投資組合經理Chun Hong Lee表示:“如果降息持續下去，同時並未發生經濟衰退，本輪反彈可能會延續到2025年底。”