智通財經APP獲悉，天風證券發佈研報稱，短期來看，權益賽點2.0臨近，重視黃金，利率債風險上升；長期來看，具備壟斷性、稀缺性的高股息資產有望獲得價值重估，長期風格切換需耐心等待更多右側信號，仍需“保持耐心”，等待後續政策全面發力、海外政策轉向全面落地、美國大選不確定性消散後新週期開啓。
天風證券主要觀點如下：
中非關係整體定位提升至新時代全天候中非命運共同體。2024年9月4-6日，中非合作論壇峯會在北京舉行。峯會主題是“攜手推進現代化，共築高水平中非命運共同體”。峯會協商一致通過《關於共築新時代全天候中非命運共同體的北京宣言》。在峯會上習近平主席宣佈，中國同所有非洲建交國的雙邊關係提升到戰略關係層面，中非關係整體定位提升至新時代全天候中非命運共同體，將實施中非攜手推進現代化十大夥伴行動。
美國大選進入爭取跨黨派支持階段。據美媒8月27日報道，超200名共和黨人日前發佈公開信，“倒戈”背書哈里斯，稱特朗普混亂的領導能力將傷害美國人。同日，特朗普在社交媒體上發文稱，已與哈里斯達成一致，將於9月10日參加在賓州費城舉辦的總統辯論。目前哈里斯領先優勢維持在1.8%。
國內外政策導向分析
上週（9.2-9.6）海外政策聚焦美聯儲降息預期進一步強化以及兩黨已經開始跨黨派拉攏支持。雖然哈里斯團隊目前在關鍵搖擺州民調多有領先且有部分共和黨人士支持，但我們認爲9月10日兩黨辯論效果或是決定搖擺州選情的關鍵變量。
上週（9.2-9.6）國內政策主要聚焦中非合作論壇提升中非國家戰略關係地位，全國政協協商會聚焦穩步擴大制
1、權益：A股方面，9月初大盤整體依舊延續下行趨勢。上證綜指和滬深3009月第一週分別回落2.69%和2.71%，創業板同樣回落2.68%。政策影響：國泰君安&海通證券擬合併利好券商板塊估值；8月PPI走弱需要財政進一步發力。
2、固收：上週跨月資金壓力已過，央行持續回收流動性，當週回籠資金達到11916億元。但8月底央行超預期現券買斷和國債購買影響延續，DR007持續維持低位，整週維持在1.7%上下。政策影響：央行新聞發佈會表示存款準本金率有一定空間，但存貸利差考慮下進一步降息仍有約束。
3、大宗商品：有色金屬大幅回調；能化繼續回落；貴金屬高位回落；黑色金屬高位回落；豬肉價格維持震盪。政策影響：LME宣佈啓動市場改革增強流動性；OPEC+宣佈減產延長兩個月穩定油價；7月全球黃金需求依舊延續；雙碳“1+N”政策體系逐步完善；集團出欄意願上升對沖居民雙節豬肉需求。
4、外匯：上週美元指數由於此前超跌回調以及市場對9月降息幅度博弈下有所調整，整週美元指數維持在101點以上。人民幣上週強勢反彈，離岸匯率上週再度突破7.1的高位。政策影響：WTO最新貿易觀測景氣度凸顯全球貿易需求反彈；8月中國外匯儲備再度上升；中美第二輪副部長級會議召開，貿易摩擦壓力邊際緩解。
風險提示：美聯儲降息不及預期；政策落地不及預期；地緣政治衝突升級；美國大選不確定性增加。