智通財經APP獲悉，在上個月的政策會議中，美聯儲的高級官員們關注到金融系統中存在的多個潛在風險，其中之一是與美國國債市場中的槓桿使用有關。
7月30日至31日舉行的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議記錄於週三發佈，會議中多位與會者認爲，美債市場中的槓桿使用是一種風險。與會者們在討論金融穩定性時，強調了監控美債市場韌性發展的重要性。
自去年以來，針對美國政府債券這一27萬億美元市場中的槓桿使用問題，尤其是所謂的基差交易，已經引起了更爲廣泛的關注。基差交易是一種策略，涉及在美債期貨市場做空，同時在現金市場做多，並通過回購市場借款來爲交易提供融資和槓桿。
去年8月發佈的一份報告顯示，美聯儲和美國財政部的工作人員指出，對沖基金使用基差交易的情況需要“持續和嚴密的監控”。
LPL金融公司駐北卡羅來納州夏洛特市的首席固定收益策略師Lawrence Gillum表示：“基差交易在對沖基金中依然非常流行。這是美聯儲已經關注了一段時間的問題，但它並沒有增加市場的波動性。更大的擔憂是，過去這種交易曾擾亂市場，未來可能再次擾亂市場，但目前來看並不是一個迫在眉睫的風險。”
事實上，美聯儲在7月份會議的記錄中列出了需要關注的其他幾個金融系統風險。這些風險包括銀行系統中未實現的證券損失、商業房地產的風險敞口以及網絡攻擊帶來的風險。
在週三美聯儲會議記錄發佈後，10年期和30年期美國國債收益率分別降至今年以來的最低水平，投資者開始爲美聯儲可能在9月份進行的首次降息做準備。
外媒週二的一份報告顯示，在美聯儲即將在懷俄明州傑克遜霍爾舉行年度研討會之前，美債期貨市場中的槓桿頭寸已經升至歷史新高。其中一些槓桿頭寸與基差交易有關。