智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,維持阿里健康(00241)“中性”評級,目標價從5港元降至3.3港元。
瑞銀目前預測公司2024至2027財年收入年均複合增長率爲13%,較此前預測19%下降,估計在新舉措支持下,阿里健康的淨利潤率於2024至2026財年期間將提升3.6個百分點至6.8%,但直銷業務增長放緩下,相應將其2025至2027財年收入預測下調15%至26%。
報告中稱,阿里健康近年調整經營策略,強調更爲重視利潤能力的提升,相關潛在利好因素或已反映在股價表現上,強調雖然推行整合廣告收入、優化產品組合及成本管控等措施,預期在未來一至兩年可有助於提升利潤率,但同時該公司的長期收入增長也可能會受到其經營戰略調整的拖累。