智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持中興通訊(00763)“中性”評級,目標價由23.4港元下調至22港元。公司第二季淨利潤30億元人民幣,較該行及市場預期高出38%及5%;收入同比增長1%,按季升4%,符合該行及市場預期;毛利率按季跌3個百分點至39%,較該行及市場預期低2.3與3.1個百分點。季內經營利潤符合預期。
該行預計,中興第三季將實現溫和增長,主要由於中國5G基建減少,以及生成式人工智能(AI)技術的早期應用,推動算力需求上升;料毛利率下跌至38.9%。基於公司次季收入增長與毛利率下降的情況,該行對中興2024至2026年每股盈利預測各上調10%、8%及13%,收入預測亦上調2%、4%與7%,看好公司的服務器、儲存和液冷業務的前景更爲正面,以及供應鏈庫存消化後,智能手機及家用設備的需求復甦。此外,對公司毛利率下調1.3、0.2及0.5個百分點,經營利潤預測上調1%、8%及13%。