智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持中海石油化學(03983)“買入”評級,考慮到政府會在淡季採取更嚴格的出口政策,相信下半年國內尿素價格將輕微回落,甲醇價格則預期維持區間波動,相應將中海石油化目標價由3港元略微下調至2.8港元,股息回報率穩健。
報告中稱,公司中期業績大致符合預期,由於上半年未有取得一次性收益,期內淨利潤同比下跌60%,核心EBIT則同比跌8%,與去年下半年比較則升14%。該行指出,由於產品平均售價表現疲軟,部分抵銷了期內原材料成本下降的幫助,令尿素業務毛利率下降3個百分點至22%,而甲醇利潤率則維持在21%。