美股市場似乎正在從消費者的節儉趨勢中汲取靈感。
智通財經APP獲悉，企業盈利和經濟數據顯示，儘管人們仍在繼續消費，他們更加註重物有所值，並且在等待美聯儲降息之前，暫緩進行大宗商品的購買。
華爾街似乎也在變得“節儉”，標普500等權重指數在週一創下了新的歷史高點。Dakota Wealth Management高級投資組合經理Robert Pavlik表示：“這表明市場的反彈正在擴大，在今年早些時候“七巨頭”大幅上漲後，投資者似乎開始在市場的其他領域尋找機會。”
傳統的標普500指數(SPX.US)，在2024年受益於對人工智能的樂觀情緒。AI領域的明星公司英偉達(NVDA.US)在年中市值增加了1.8萬億美元，遠超該指數中的其他公司。
週二，標普500指數及其等權重指數均出現回調，此外，道指和納指也有所下跌。據道瓊斯市場數據，標普500指數週一收盤僅比7月中旬的前一個歷史高點低0.7%。
MJP Wealth Advisors首席投資官Brian Vendig表示：“‘七巨頭’仍將對盈利作出貢獻，但與股市其他板塊相比，其比例將會減少。”他認爲這是因爲新冠疫情後供應鏈的正常化、工資增長的放緩以及公司資產負債表和商業模式的調整將使科技以外的公司受益。
Vendig補充道：“這並不是說科技股不再是一個好的標的，因爲它們確實經歷了大幅上漲。但其他公司也在經歷盈利增長。”
根據FactSet Research高級盈利分析師John Butters的數據，標普500指數的綜合盈利增長率(包括實際業績和預測)在第二季度爲10.9%。如果不包括“七巨頭”，其餘493家公司的綜合盈利增長率爲6.2%。
尋找更多贏家?
毫無疑問，“七巨頭”——蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)、英偉達(NVDA.US)、Alphabet(GOOG.US，GOOGL.US)、Meta(META.US)和特斯拉(TSLA.US)——近年來推動了股市上漲。
根據美國銀行全球研究的數據，這七隻股票的市值在7月份達到峯值時創下了17萬億美元的紀錄，佔美國市場價值的34%。
但在未來幾個月中，它們可能不會是唯一的贏家。Amundi美國的股票研究主管Craig Sterling表示：“我認爲我們正在看到一個從一個月前開始的制度性轉變。”指的是科技巨頭之外的公司開始顯示盈利復甦的跡象。
Sterling補充道：“這是一個斷斷續續的過程，但我認爲盈利將爲此提供動力。”他預計，“七巨頭”的盈利增長將在明年開始放緩，而標普500指數中其他公司的盈利將有所加速，這一預期基於美國能夠避免經濟衰退的情況。其他因素，如混雜的經濟數據、白宮激烈的競選活動以及對美聯儲降息的預期，也引起了投資者的關注。
Touchstone Investments全球市場策略師Crit Thomas指出，從歷史來看，通常在經濟從低迷中復甦時，企業盈利纔會開始擴展。他稱：“今天我們看到的是一種軟着陸的情景。”並補充說，目前尚不確定美聯儲降息是因爲通脹繼續緩解，還是因爲其他原因。
Sterling稱：“估值引導我們去哪裏，我們就去哪裏。對公司而言，必須有一條通往價值的道路。”
