智通財經APP獲悉,大和發表研究報告稱,維持華潤啤酒(00291)“買入”評級,基於更爲審慎的收入假設及營運去槓桿化,將公司2024至2026財年的每股盈利預測削減4%至10%,同時將潤啤的目標價由34港元下調至30港元。
報告指,華潤啤酒今年上半年收入及淨利潤基本符合預期。雖然市場疲弱情緒對公司大衆市場產品構成壓力,並於今年下半年持續面臨挑戰。惟該行預期,潤啤產品組合的增強將會持續,大麥成本順風的情況將更爲明顯。
該行亦認爲,潤啤現時淨利潤率、經營現金流、股東股東回報率,相對2019年有錄得顯著改善,其股份估值仍被嚴重低估。