智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研究報告稱，維持華潤啤酒(00291)“增持”評級，目標價由55港元下調至45港元，認爲其估值具吸引力。
報告中稱，華潤啤酒上半年銷售同比跌0.5%，符合預期，純利則同比升1.2%，則略遜市場預期約5%。雖然收入受到終端需求疲弱及次季惡劣天氣影響而下滑，但啤酒(在高端化下)的利潤率改善仍是一大亮點。
小摩預計，在投入成本下降、加大力度削減銷售及行政支出，及較低的比較基數的帶動下，潤啤下半年的盈利增長將略優於上半年。該行預期，今年集團銷售及純利同比分別增長1.8%和1.5%，2024至26年銷售及純利年均複合增長率料各4.5%及15%。